El legendario libro Your Money or Your Life definió la independencia financiera como el punto de cruce en el que lo que rinden nuestras inversiones supera lo que gastamos. A partir de ahí, el trabajo es una fuente de satisfacción personal y no una necesidad para la supervivencia. Tras décadas de aprendizaje constante y de ensayo y error, he identificado tres propulsores del manejo del margen de ahorro para lograr la independencia financiera en el contexto colombiano:

El primer propulsor es la liquidez que mantiene el poder adquisitivo. Constituir un fondo de imprevistos con un monto de seis a 12 meses de gastos esenciales (es decir, sin aquellos que podríamos recortar en caso de una disminución súbita del ingreso) es un gran paso hacia la tranquilidad. En países desarrollados suele recomendarse entre tres y seis meses, pero en Colombia ese colchón se queda corto, dado nuestro alto desempleo relativo y la elevada informalidad laboral.

Este fondo debería tenerse en un producto financiero líquido cuya rentabilidad supere la inflación y que esté cubierto por el seguro de depósitos de Fogafin, como una cuenta de ahorros de alto rendimiento, o respaldado por una diversificación suficiente en activos de renta fija, como un fondo de inversión colectiva abierto.

El segundo es la inversión que maximiza el beneficio tributario. Los aportes a pensiones voluntarias son renta exenta, sujetos al límite global de 40% del ingreso y 1.340 UVT (unos $70 millones en 2026), que se comparte con la exención de 25% de las rentas de trabajo. En términos sencillos, esto se traduce en que una persona que invierte a través de este vehículo paga menos impuesto de renta y además obtiene rendimientos sobre ese ahorro tributario.

Por ejemplo, una persona con un salario de $10 millones mensuales maximiza el beneficio si aporta unos $1,8 millones al mes ($21,8 millones al año) a un fondo de pensiones voluntarias. Así se ahorra cerca de $4,6 millones en impuesto de renta, de modo que de su bolsillo salen unos $17,3 millones por $21,8 millones invertidos. Esto es una rentabilidad de casi 27%, antes de que el fondo genere un solo peso. Dado que este beneficio se pierde si el aporte no cumple con los requisitos regulatorios de destinación o plazo, este propulsor debe encenderse después del primero.

Y el tercero es la diversificación en ETF de renta variable global a bajo costo. Tres premios Nobel construyeron sus fundamentos: (i) Harry Markowitz demostró que, para un mismo retorno esperado, un portafolio diversificado tiene menos riesgo; (ii) William Sharpe, que en acciones la diversificación óptima es todo el mercado, con cada empresa pesando según su tamaño; y (iii) Eugene Fama, que intentar superarlo rara vez compensa lo que cuesta. Con estos productos podemos seguir sus enseñanzas y tener exposición a distintas geografías, monedas y sectores de la economía mundial, y no solo a Colombia.

Los tres propulsores trabajan juntos. El fondo de imprevistos evita vender activos volátiles en el peor momento, el beneficio tributario multiplica el poder de cada peso ahorrado y la diversificación global permite tener participación en los ganadores sin necesidad de adivinar cuáles serán y protege de los riesgos de invertir en un solo país. La independencia financiera no es suerte. Es cuestión de método.