La verdad sobre la burbuja de creditos de consumo en Brasil

El banquero fue entrevistado por los presentadores del programa, Gabriela Frías y Xavier Serbia. Itau recientemente reportó resultados que superaron las expectativas de los analistas.

El banco anuncio que en los primeros nueve meses del año ha tenido beneficios por 10.900 millones de reales, es decir, unos us$6.400 millones, lo que representa un aumento del 16% con respecto al mismo periodo del 2010. Aparte de su red en brasil, el banco itau ya tiene operaciones en chile, en argentina, en uruguay y paraguay dando empleo a mas de 100.000 personas. a fines de septiembre, los activos consolidados de itau fueron de us$491.200 millones, lo que representa un aumento del 22,6% con respecto a la misma fecha del año pasado.Las autoridades de itau dijeron hace pocos dias que para el proximo año esperan que la tasa de prestamos en el pais se incremente primero por la expansion del producto interno bruto brasileño, que se espera sea del 3,5% y segundo, por la baja en las tasas de interes que se han implementado en estos primeros meses del gobierno de dilma rousseff. Frias: recientemente, en miami, tuvimos la oportunidad de entrevistar al presidente de itau para america latina. con el conversamos sobre varios temas de la contingencia, como los acontecimientos en torno a la deuda europea, el desempeño de la economia de brasil y lo que es el auge en los creditos de consumo, y a las empresas que ha habido en su país. Le preguntamos a marino su opinion sobre el reciente acuerdo logrado en la crisis de deuda europea, especificamente, el punto de los bancos y la recapitalizacion bancaria. ricardo marino, presidente del banco itau para america latina, dijo que “hasta el momento nosotros vemos el acuerdo como muy positivo. ha dado un nuevo oxigeno la necesidad de recapitalizarlos, pero no podemos olvidar el momento y la incertidumbre, la volatilidad que esta en los mercados financieros internacionales”.Aseguro que los bancos necesitan trabajar como bancos. cuando hablamos de desapalancamiento, eso de vender carteras de credito y no hacer concesiones de credito y, al mismo tiempo, tener un plazo muy corto bajo presion para recapitalizar los bancos es muy peligroso. el banquero sostuvo que “tenemos que hacer esto y mirar como son las decisiones politicas de gestion de riesgo por parte de sus bancos para movernos con este plan, pero el anuncio me parecio muy positivo.Serbia: uno de los cuestionamientos que vemos en el tema de brasil es la cartera de prestamos a consumidor. algunos hablan que hay una burbuja, otros señalan que ha habido un excedente y se ha dado demasiado credito consumidor. otros hablan que los bancos han sido demasiado flexibles en la forma en que estan midiendo riesgos. Tambien le preguntamos a marino sobre el tema. Marino señaló que brasil esta en un momento muy saludable, que no es una burbuja, que vemos el pais creciendo a una tasa sostenible de 3 a 3,5%, con unos fundamentos bastante razonables, especialmente relativos a europa y estados unidos. de igual forma, un grado de reservas bastante bueno que es un colchon para periodos de volatilidad. marino tambien dijo que el sistema financiero esta muy saludable, bien capitalizado y solvente, y vemos un crecimiento sostenible porque credito por pib en brasil es solamente 47%, y crecio de 25% el pbi en ocho años.Sin embargo, cuando comparamos a otras autonomias, otros sistemas no estan tan apalancados y como vemos, este momento de divulgacion de resultados de bancos, existe una estabilizacion de las tasas de morosidad y no un deterioro. serbia: la otra preocupacion que existe es la que tiene que ver con lo que dice el reporte de moody`s. En este se habla de que hay una señal en el caso del banco itau y es el tema de que han flexibilizado en underwriting. Sobre el topico, marino tambien hizo referencia. “crecimos junto con brasil y hemos ajustado el credit underwriting para los principales segmentos del banco como empresas, credito consumidor y tambien financiacion de vehiculos”. “creo que eso ya ha surtido efecto adecuado en la cartera, que esta bastante bajo control”. Frias: en el caso del resto de los paises de la region, considerando que la entidad tiene presencia en varios paises, marino respondio a la siguiente pregunta ¿que diagnostico se haceconsiderando que america latina se separo del resto de europa, gracias tambien a este vigoroso impulso que hubo en el consumo local y al otorgamiento de credito? marino tambien señalo que ven latinoamerica mucho menos vulnerable que en el pasado. “aprendimos mucho con las crisis que tuvimos en los 80 y en los 90.Hemos crecido, itau tiene presencia en cuatro paises como banco universal. este es el caso de paraguay, uruguay, chile y argentina”.”hemos crecido como banco, mas que los otros bancos del sistema, de los respectivos sistemas financieros con una tasa de morosidad por debajo del sistema. el problema fue de calentamiento de creditos que existe en brasil, que no es una burbuja, no esta existiendo en latinoamerica. el non-performing loan esta muy bajo, 1,1 a 1,4% que son tasas bastante envidiables en toda la region”. entonces, en opinion de marino, el credito esta muy sano en latinoamerica y estan convencidos de un crecimiento sostenible y una oportunidad de ayudar a bancarizar a esta region. serbia: salio un reporte reciente que el banco mas importante por capitalizacion, el mas grande en europa ha anunciado que va a vender su cartera de prestamos de consumo con brasil. estamos hablando de 20 millones de consumidores, es una cartera bastante importante, creo que representa el 20% del mercado. le preguntamos a marino si estan interesados en comprarla. marino considera que esto no pasa de un rumor.”Lo que hemos comprado si fue la cartera de personas fisicas de hsbc en chile, una operacion muy pequeña: 4.000 clientes de cuatro sucursales solamente eso es lo que vendieron, pero si hay oportunidad de otros paises podemos mirar”. frias: hace algunas semanas se hablaba de la intencion de entrar a colombia y peru. la de colombia ya es un hecho. ¿cual es tu opinion sobre el tema? marino: son mercados muy interesantes. son mercados con fuerte crecimiento, con potencial de lucratividad, de conseguir utilidades bastante interesantes, con buena politica, institucionalidad y buena supervision. somos muy racionales y disciplinados en nuestra internacionalizacion. Ricardo MarinoPresidente para America Latina de Itau”Brasil esta en un momento muy saludable. no es una burbuja, ademas vemos al pais creciendo a una tasa sostenible de 3 a 3,5%”. alfredo barragan especialista en banca de universidad de los andes “brasil es una gran economia que hoy se esta ajustado a las condiciones macroeconomicas. si debe haber algo de burbuja pero es controlada.”

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