Colombia finalizará acuerdo de intercambio de francos suizos por US$9.000 millones

El país se prepara para finalizar el acuerdo de intercambio de francos suizos, el cual deja un rendimiento total de US$9.300 millones. Javier Cuéllar, director de Crédito Público y Tesoro Nacional, confirmó el cierre de este movimiento para mayo. "Ya comenzamos el “unwind” del Total Return Swap en francos suizos con unos resultados que superan nuestras expectativas iniciales", aseguró.

El funcionario dijo que en las próximas semanas se publicarán los detalles de la cancelación para poner al día a inversionistas, analistas y grupos de interés. Dijo que los TES, TCO y los bonos globales en dólares que conforman la estructura del colateral del TRS serán cancelados de la deuda pública, "mejorando significativamente nuestros indicadores de endeudamiento".

Cuéllar afirmó que lo anterior se traduce en una menor oferta de papel en los mercados secundarios. Además, Hacienda anunciará en los próximos días una operación de recompra de TES, títulos que serán cancelados de la deuda pública y con lo cual se disminuirá el valor de los cupones del portafolio de deuda.

"No lanzaremos más operaciones de canje en lo que resta del presente gobierno", dijo el directivo.

Tal parece que el gobierno quiere acelerar el cierre del acuerdo antes de las elecciones de mayo, pues el país llevó a cabo una amortización de 20% a inicios de esta semana y se prepara para el pago de 15% adicional en los próximos días.

"El rescate significa que Colombia recupera miles de millones de dólares en garantías que había prometido para la operación, las cuales se componen de una cesta de bonos soberanos en dólares, billetes denominados en pesos y bonos del Tesoro estadounidense", explica Bloomberg sobre el proceso.

Cuéllar estima que las porciones de deuda en moneda local dejarán ganancias por encima de US$400 millones, con un ahorro total que llegará a US$3.700 millones.

El swap de rendimiento fue el gran proyecto de Cuéllar como cabeza de la entidad; fue un movimiento que tomó por sorpresa a los inversionistas, acostumbrados a un enfoque diferente. Además del swap de divisas, el funcionario apostó por una colocación privada de US$6.000 millones en bonos en pesos con un inversionista extranjero, así como la primera emisión de eurobonos en una década.