Lo que un inversionista debe saber sobre la venta de sus acciones de Sura y Nutresa

El pasado 10 de noviembre, la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) recibió una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por el Grupo Nutresa, compañía que hace parte del Grupo Empresarial Antioqueño (GEA). Inmediatamente, la acción de la empresa de alimentos fue suspendida en el mercado bursátil hasta que, el 19 de noviembre, recibió luz verde y se inició la recepción de aceptaciones el 29 de noviembre.

Lo primero que debe saber como socio de esta empresa es que el plazo para decidir si vende o no, se amplió hasta el próximo 12 de enero. Usted podrá expresar su intención de salir de su posición a través de su comisionista de bolsa; sin embargo, tenga en cuenta que Servivalores GNB Sudameris, Alianza Valores, Casa de Bolsa, Acciones & Valores y Global Securities están autorizadas para devengar una comisión por la transacción, la cual será pagada por el oferente.

La acción se está pagando a US$7,71 o $30.838, si se tiene en cuenta la Tasa Representativa del Mercado (TRM) para este lunes. Con este precio se estaría hablando de una compra 8,96% por encima de su más reciente cotización en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y de 37,85%, si se compara con su precio antes de la OPA.

Como mínimo, el Grupo Gilinski espera adquirir 229,4 millones de acciones ordinarias del emisor, equivalentes a 50,1% de las acciones suscritas, mientras que el máximo rondaría los 286,8 millones de especies ordinarias, cifra que representa 62,62%.

Sin embargo, ante la negativa de vender por parte del Grupo Sura, que tiene 35,37%, y Grupo Argos, con 9,87%, el oferente estaría dispuesto a recibir una cantidad menor, como el mismo reglamento se lo permite.

En total, los Gilinski y la familia real de Abu Dhabi estarían listos para desembolsar entre US$1.768 millones o $6,99 billones y US$2.211 millones o $8,74 billones.

Tenga presente que, como ha sucedido antes con acciones como Grupo Éxito y Cemex Latam Holdings, este emisor podría ver disminuida su liquidez, dependiendo de la cantidad de especies con las que quede el comprador.

Para Valeria Álvarez, estratega de renta variable de Itaú Comisionista de Bolsa, la compañía volvería a cotizarse a los niveles que registraba antes de la oferta. “Aun así, este comportamiento también dependerá de las movidas que haga el management después de que se cumplan los procesos operativos”, agregó la experta.

Queda en el panorama la opción de que llegue un socio externo que presente una OPA competitiva, la cual tendría que superar, como mínimo, 5% la oferta inicial, presentada por Gilinski.

Grupo Gilinski llega a 19,83 millones de acciones

La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) reportó la aceptación de 47 nuevas ofertas por los títulos del Grupo Nutresa. Dicha cifra equivale a 12,70 millones de acciones. En total, la cantidad de tenedores de fracciones que han dado el sí asciende a 799, lo que representa 16,88 millones de papeles y 5,89% del porcentaje máximo que busca Grupo Gilinski, que por ahora asciende a US$130 millones y lo hace el quinto mayor accionista de la compañía.

Jgdb Holding busca hasta 31,68% de Grupo Sura

Con la presentación de la OPA por Nutresa, el Grupo Empresarial Antioqueño (GEA) empezó a buscar soluciones que le permitieran responder de forma rápida y adecuada. El 25 de noviembre el Grupo Sura, accionista mayoritario de esta empresa con 35,37% de las acciones, anunció la búsqueda de un socio estratégico no controlante. En respuesta, el 30 de noviembre, el mismo Grupo Gilinski presentó una OPA por esta compañía, bloqueándole así la posibilidad de actuar para evitar la operación con la compañía de alimentos.

Pese a que el pronunciamiento por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) se demoró más de lo establecido, fue autorizada la oferta que contempla un precio por cada título ordinario de US$8,01 o $32.038, según la tasa de cambio para ayer.

De este modo, si decide vender, recibirá un precio 11,35% superior al nivel registrado en el mercado bursátil durante la más reciente jornada. Además, recibirá una prima de 27,43% si se compara con el precio antes de la OPA.

Al igual que como sucede con Nutresa, podrá vender a través de su comisionista de bolsa de preferencia, aunque Larraín Vial, Credicorp Capital, Global Securities, Acciones & Valores, Casa de Bolsa, Alianza Valores y Servivalores GNB Sudameris cobrarán comisión, la cual será cancelada por el oferente. La recepción de aceptaciones de OPA tendrá lugar entre el 24 de diciembre y el 11 de enero, un día antes de que acabe la transacción por Nutresa.

En total, serían 11 días hábiles destinados a ello, por lo que existe la posibilidad de que el plazo se amplíe, aunque este no debe superar los 30 días reglamentarios. La opción de que se presente una OPA competitiva iría hasta el 9 de enero; aun así, ninguno de los socios se encuentra obligado a vender, ni parcial ni totalmente su participación.

Jgdb Holding busca obtener un mínimo de 25,34% de esta empresa, lo cual equivale a 118,58 millones de acciones y un máximo de 31,68%, igual a 148,23 millones de fracciones. En total, si llegase a darse esta operación en los términos previstos, el monto oscilaría entre US$951 millones o $3,76 billones y US$1.189 millones o $4,70 billones.

Wilson Tovar, gerente de Investigaciones Económicas de Acciones & Valores, aseguró que “los mensajes que se han enviado desde el GEA han calado en los inversionistas, quienes han ido entendiendo que tienen un activo que vale mucho más y que podría mejorar con el tiempo”.

Sin embargo, la clave del éxito de esta operación estaría en los fondos de pensiones privados, quienes, en total, poseen 17,85% de la compañía de inversiones y seguros.

Tras reanudar cotización en la BVC, la acción repuntó 14,87%

Luego de que el pasado 30 de noviembre la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) ordenó la suspensión de la acción ordinaria del Grupo Sura, debido a la presentación de un prospecto de OPA, el pasado viernes la especie reanudó su cotización en el mercado bursátil. Tras unos minutos de subasta de volatilidad para nivelar el precio, el título del emisor repuntó 14,87% a $28.890, registrando un total de $47.290 millones negociados.