Aproveche los precios bajos para invertir en commodities

En un momento en el que el oro empieza a recuperarse después de la caída más fuerte de los últimos 30 años, el valor del petróleo está afectado a nivel internacional, y el resto de commodities ha seguido una tendencia similar, los bajos precios en las materias primas abren una ventana de oportunidades para invertir, pensando en su recuperación en el largo plazo.

Algunos analistas muestra sus reservas de entrar en estos activos, ya que la situación internacional no acaba de mejorar y los datos macroeconómicos de países como Estados Unidos o China no ayudan a la inversión. Aún así, también son muchos los que ven oportunidades en los commodities en estos momentos. Para los analistas, el oro podría cerrar el año en US$1.550 y el petróleo en US$95 por barril, lo que genera valorizaciones.

Hay que tener en cuenta que los precios de los commodities se caracterizan por el impacto directo que tienen en ellos las noticias internacionales. Es por esto que el dato de reservas en Estados Unidos, que muestran que ese país podría convertirse en productor de crudo y dejar de importarlo, tuvo un impacto muy negativo en la cotización del petróleo. De igual forma, los crecimientos por debajo de lo esperado de países demandantes de oro como son China o India, llevaron a la baja el precio.

Pero estos no son los únicos que acumulan malos comportamientos. El cobre también se ha visto muy afectado por las cifras que llegan desde el país asiático, ya que se trata del mayor productor a nivel mundial y eso lo ha llevado, solo en abril, a perder 6,7%.

De igual forma, la plata, otro activo que cobró fuerza a partir de la debilidad de otros commodities, acumula una caída de 20% en lo que va de 2013.

Con todo esto, las recomendaciones son claras. De acuerdo con David Cohen, estratega de la mesa internacional de Corredores Asociados, aunque los commodities no han empezado el año con buen pie, pueden ser opciones para el largo plazo. “Para el oro esperamos que se puedan seguir dando desvalorizaciones en el corto plazo, pero consideramos que en el largo plazo, podría volver a ser un activo refugio y podrían generar valorizaciones. Sobre niveles de US$1.400 por onza sería interesante para hacer entradas”.

De igual forma, el experto habló sobre el petróleo, y aseguró que aunque se está presentando una gran especulación en el crudo, técnicamente si vuelve a situarse sobre US$86 por barril, sería un nivel interesante para compra y toma de utilidades.

Y no es el único que ve la situación como una buena oportunidad. Enrique Castellanos, vicedecano de Finanzas de la Universidad del Pacífico de Perú, aseguró que si bien el precio del oro seguirá volátil este año, su senda positiva continuará en los próximos tres años. “Los fundamentos apuntan a que el metal precioso se recuperará en el mediano plazo y mantendrá su carácter de activo refugio por excelencia”.

Desde el punto de vista de la estrategia de portafolio, la situación actual de los commodities puede ser interesante. Tal como afirmó Daniel Lozano, director de investigaciones económicas de Serfinco, en las últimas jornadas se han podido observar correcciones en el precio de las materias primas, lo que podría generar oportunidades de inversión. Además, el analista asegura que la principal recomendación es tener un portafolio diversificado y que una baja participación en estos activos puede generar valor en el largo plazo.

Sin embargo, también hay quienes son más reservados con este tipo de inversiones y consideran que es mejor esperar. Juan David Ballén, analista de renta fija de Alianza Valores, destacó que estas son inversiones riesgosas por el comportamiento que han tenido este año, en el que presentaron una fuerte caída y ahora una recuperación leve. “Al mirar la tendencia, a mediano plazo sigue siendo a la baja debido a la sobreventa excesiva que se ha visto. Estas pueden generar una opción de inversión pero siempre y cuando se tenga un perfil agresivo”.

Además, como agregó el experto, para ver la tendencia hay que hacer seguimiento a las cifras importantes que se conocen, ya que en la medida que se empiecen a ver mejores datos, la demanda de commodities aumentará y eso hará que suba el precio. “Hay muchos que piensan que de cara a los próximos 2 o 3 años, se verán mejoras en las principales economías y estas podrían apoyar esas inversiones”.

¿Cómo operar con commodities?
Hay que tener en cuenta que si quiere invertir en materias primas, lo más seguro es que tenga que hacerlo a través de mercados extranjeros como Wall Street para el oro o Londres en petróleo, aunque también tiene la posibilidad de operar a través de firmas comisionistas de bolsa que tengan convenios en el exterior.

En cuanto a los principales mecanismos, una opción son los ETF que están invertidos en commodities, otra a operar a través de futuros y por supuesto, entrar en compañías que tengan relación con el sector del material.

Las opiniones:

David Cohen Estratega
Corredores Asociados
“Consideramos que el oro, pensando en el largo plazo, se puede volver a convertir en un activo refugio y generar valorizaciones”.

Daniel Lozano
Jefe de investigaciones económicas - Serfinco
“Un portafolio diversificado donde se tenga una baja participación en commodities puede generar un buen nivel de valor en el largo plazo”.

Juan David Ballén
Analista de renta variable de a Alianza Valores
“Actualmente las inversiones en commodities son muy arriesgadas, por lo que se debe tener un alto perfil de riesgo u operar haciendo trading”.