BTG Pactual llega al país mediante la integración con la comisionista local Bolsa y Renta

Marcela Chaverra - mchacon@larepublica.com.co

Tal como lo publicó LR en ediciones anteriores, las firmas comisionistas más importantes del país se encontraban en busca de socios estratégicos, y Bolsa y Renta ya lo encontró. Es así como desde ayer a las 3:15 pm, la comisionista firmó el proceso de integración con la banca de inversión BTG Pactual, en el que la empresa brasileña adquiere el 100% de las acciones de la colombiana.

Según Reuters el banco del millonario André Esteves pagará US$51,9 millones por la totalidad del capital de Bolsa y Renta y los actuales accionistas de dicha compañía suscribirán un 0,25% del capital de BTG Pactual y BTG Investments LP, por US$32,5 millones.

Esta operación es un paso importante en la expansión internacional de la banca brasileña, ya que combina la posición de Bolsa y Renta en el mercado nacional, con la fuerza y el prestigio de las plataformas de negociación en Brasil, Chile, Perú y Colombia.

En diálogo con LR, Persio Arida, director de la junta de BTG Pactual y Juan Luis Franco, presidente de Bolsa y Renta, revelaron los por menores de la negociación, lo que aspiran con esta y las proyecciones de la entidad brasileña en Colombia y la región.

¿Cuáles son las aspiraciones al realizar esta integración?
Nosotros tenemos una visión estratégica, que es crear una banca de inversiones latinoamericana. Y como nunca se creó con anterioridad porque los mercados siempre estuvieron muy fragmentados y la relación entre los países ha sido muy débil, nosotros queremos con estas compras, las realizadas en Chile y ahora aquí, crear una Latinoamérica con una integración más efectiva en los mercados, por lo que pensamos que una banca de inversiones sería muy importante para el desarrollo de los países, particularmente en lo relacionado al mercado de capitales.

¿Qué les motivo a invertir en Colombia y por qué no otro país de la región?
Colombia es un país fundamental para nuestra estrategia, por ser el más dinámico económicamente, según nuestra opinión, incluso más dinámico que Brasil, y porque se encuentra con un mercado de capitales muy semejante al de Brasil hace 15 años atrás, que fue antes del boom del mercado de capitales, por lo cual estamos previendo un crecimiento acelerado en Colombia y esto junto a la inversión extranjera, nos llevó a elegir este mercado entre las otras opciones de la región.

¿Cuál es el atractivo de Bolsa y Renta para hacer la alianza?
En principio siempre quisimos entrar de la mano de una compañía local, porque según nuestra experiencia nos hemos dado cuenta que una banca de inversiones demanda talento local que comprenda los negocios que se dan en cada territorio y que sepa como llevarlos. Basados en esto, elegimos a Bolsa y Renta, por ser una compañía con una cultura muy similar a la nuestra, ya que es un grupo de gente joven, muy dinámico, muy empresarial, y que maneja y trabaja con una mecánica de asociación. Una condición que también poseemos y que nos permite que estos socios sean personas que trabajan 100% en la compañía. No hay socios jubilados, ni socios fuera de la entidad, todos trabajan.

¿Cuáles serían los beneficios que tendrían los inversionistas nacionales con esta unificación?
Esta integración trae consigo tres cosas muy importantes: Primero, el aumento de la fortaleza patrimonial, aumento del respaldo y disminución de la percepción del riesgo, ya que la capitalización de BTG Pactual hoy por hoy en bolsa es cercana a los US$11.000 millones. Segundo, la diversificación de productos, pues desde Brasil se han encargado de tener un departamento de productos internacionales, magnificando las posibilidades de ampliar los servicios. Y tercero, la experiencia de contar con una compañía que ya atravesó lo que suponemos le espera a nuestro mercado y del cual podemos incorporar su conocimiento.

¿Para qué fecha esperan que inicie operaciones la integración?
Toda firma de contrato esta supeditada a la aprobación de los organismos reguladores, y respecto a la Superintendencia Financiera es justo decir que hemos visto una recepción positiva con la inversión extranjera, y más de un grupo como BTG Pactual, por lo cual esperamos que dado los tiempos que se toman estos procesos podamos iniciar operaciones con la integración antes de acabar el 2012 cuando tengamos los permisos.

¿Con la integración habrá cambios en la marca o en las políticas de la compañía local?
Cabe dejar claro es que BTG Pactual vino a crecer, a hacer nuevas líneas de negocio, a capacitar el talento de Bolsa y Renta y expandirlo en nuevas actividades y nuevos ingresos. Por lo que no hay que preocuparse por recortes ni de empleados ni de líneas de negocio. En cuanto a la imagen lo más lógico es unificar todo a una marca para las operaciones en América Latina, pero reconocemos que Bolsa y Renta es una marca muy fuerte en Colombia, y como no queremos hacer algo estúpido, estamos analizando que hacer con ésta. Pero por lo pronto se queda aún como Bolsa y Renta por el respaldo que tiene la firma en el mercado.

Se ha hablado por parte de BTG Pactual y Celfin en Chile de la creación de un banco allá, aquí ¿podría repetirse este modelo con Bolsa y Renta?
Lo más importante ahora es concretar la aprobación de los entes reguladores, sobre todo de la Superintendencia Financiera. Después tenemos previsto dedicarnos a la integración, a trabajar en conjunto. Sin embargo, es cierto que algunas actividades de la banca superan el alcance que puede tener una licencia de comisionista y aunque no es un hecho y primero debe ser la aprobación de la integración, es posible que en el futuro se necesite la aprobación de nuevas licencias como la de banco.

Países en los que crecerán y los que no
Colombia se encuentra en los países entre los que la banca de inversión brasilera quiere estar, por lo cual aspira expandirse en este mercado haciendo lo que hasta hoy Bolsa y Renta hace, pero adicionando productos que se ofertan en Brasil también, tales como préstamos. Además el directivo de la junta de BTG Pactual, Persio Arida, aseguró que la mirada se fija en las buenas economías, por lo cual les interesa estar en México, y en definitiva no les interesa ingresar a los mercados de Argentina o Venezuela.

La opinión

Jaime Humberto López
Presidente de Asobolsa

'En Colombia está pasando lo que pasó en Chile o Brasil hace unos años y es que el mercado de capitales está avanzando, y por eso las alianzas son estratégicas y bien vistas'.

TEMAS


BTG Pactual