El oro subió a medida que se estabilizaron los bonos del Tesoro de EE.UU.

El oro recuperó parte de las pérdidas sufridas el lunes, a medida que los bonos del Tesoro estadounidense se estabilizaban y los operadores buscaban pistas sobre si la Reserva Federal continuaría endureciendo su política monetaria para controlar la inflación.

El oro subió hasta 0,9%, cotizando cerca de los US$4.150 la onza, tras haber caído 4% en la sesión anterior. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo cerca de su máximo de los últimos 19 años. Generalmente, una mayor rentabilidad afecta negativamente al oro, que no genera intereses.

Los costes de endeudamiento público han ido en aumento en todo el mundo en respuesta a los crecientes déficits fiscales, la persistente inflación y la competencia por el capital derivada de una avalancha de deuda vinculada al desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación, que excluyen el impacto del aumento de los precios, también han subido a su nivel más alto desde 2008. El aumento de los rendimientos reales es particularmente perjudicial para el oro, ya que uno de los argumentos clave que sustentaban la prolongada subida del metal era que protegería a los inversores del despilfarro fiscal y la devaluación de la moneda.

El oro ha caído cerca de 7% en septiembre después de que la Reserva Federal anunciara su primera subida de tipos desde 2023 para combatir la persistente inflación en Estados Unidos, e indicara la posibilidad de nuevas subidas. Los elevados precios de la energía están ejerciendo presión para que se endurezca aún más la política monetaria, y los inversores actualmente ven una probabilidad de alrededor de 70% de que se produzca una subida en octubre.

Muchos compradores adquirieron oro a precios más altos a principios de septiembre, lo que podría limitar las ganancias adicionales a medida que los inversores vendan ante los repuntes, escribieron analistas del Banco Zheshang de China. "Para retomar la estrategia a largo plazo de 'devaluación del dólar' se necesitará un nuevo catalizador macroeconómico", señalaron.

El precio del petróleo se estabilizó el martes, después de que Arabia Saudí, principal exportador, reanudara los flujos a través de un oleoducto clave, aunque no se observaron señales de progreso en las conversaciones entre Estados Unidos e Irán.

Los mercados estarán atentos a la publicación de los datos de gasto de consumo personal de EE. UU. el miércoles, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, así como a los datos de empleo no agrícola el viernes, para obtener las próximas pistas sobre la evolución de los tipos de interés.

El precio del oro al contado subió 0,8% hasta US$4.149,11 la onza a las 11:42 de la mañana en Londres. La plata subió ligeramente hasta los US$60,80 la onza, tras haber caído casi 6% en la sesión anterior.

El platino bajó, mientras que el paladio subió. El índice Bloomberg Dollar Spot, un indicador de la divisa estadounidense, se mantuvo estable tras haber avanzado 0,3% el día anterior, alcanzando su cierre más alto desde el 29 de julio.