GeoPark evalúa un dual listing en Colombia para ampliar su acceso a inversionistas

GeoPark analiza un dual listing en Colombia para ampliar su acceso a inversionistas, una posibilidad que la compañía ha estudiado durante varios años y que ahora vuelve a tomar fuerza ante la integración de los mercados de capitales de Colombia, Chile y Perú a través de Nuam.

La petrolera, que actualmente está listada en Nueva York y tiene más de 80% de sus operaciones en Colombia, señaló que analiza la posibilidad de tener una segunda cotización en el mercado local, aunque aclaró que la alternativa todavía no ha sido aprobada por su junta directiva ni por la alta gerencia y tampoco existe una fecha definida para concretarla.

“Desde que nos listamos en la bolsa de Nueva York hemos analizado distintas opciones para buscar un dual listing que nos dé mayor liquidez”, explicó Miguel Bello, investor Relations Officer de GeoPark, Dallas, Estados Unidos.

La compañía señaló que uno de los principales objetivos de una eventual cotización local sería ampliar su base de inversionistas. En ese sentido, destacó que un dual listing en Colombia podría facilitar el acceso de inversionistas de Colombia, Chile y Perú a las acciones de la compañía.

El interés también está relacionado con el segmento retail. La compañía recordó que en Argentina tuvo una experiencia en la que un broker local realizó el listing de la acción sin que GeoPark tuviera que emitir nuevos títulos, lo que permitió que inversionistas minoristas accedieran a la compañía.

“Esto nos interesa, tener acceso a inversionistas que hoy día quizás tengan la intención de invertir en GeoPark pero no lo puedan por la limitante de que solamente estamos listados en Nueva York”, señaló Miguel Bello.

No busca levantar capital

Aunque la compañía evalúa una eventual cotización en Colombia, el objetivo no sería actualmente captar recursos en el mercado local.

GeoPark aseguró que cuenta con más de US$300 millones de caja y que la adquisición que anunció recientemente en Venezuela fue estructurada mediante acciones de la compañía, por lo que no requirió un desembolso de efectivo.

“Hoy día no es que la compañía diga ‘yo necesito salir a buscar caja para financiar mis proyectos’. Eso hoy día no lo necesitamos”, explicó Bello.

Por ello, la alternativa que analiza la compañía sería principalmente una cotización adicional sin emisión de nuevas acciones, con el objetivo de ampliar la liquidez y el universo de inversionistas que pueden acceder al título.

Además, destacó que la posibilidad también está relacionada con el acceso a índices. GeoPark explicó que actualmente, al no estar listada en un mercado local, no hace parte de determinados índices y pierde exposición a los flujos de inversión pasiva asociados a estos vehículos.

Sin embargo aclaró que primero, la compañía deberá evaluar, además, los requisitos que establezcan Nuam y la regulación para determinar si eventualmente podría hacer parte de algún índice regional.

Gilinski pasaría a controlar GeoPark

El eventual dual listing se analiza mientras GeoPark avanza en su entrada a Venezuela, operación que también tendrá efectos sobre la estructura accionaria de la compañía.

Actualmente, Grupo Gilinski tiene cerca de 28% de GeoPark, mientras que James Park, fundador de la petrolera, posee cerca de 10%. A esto se suma una participación cercana a 5% entre miembros de la junta directiva, directivos y empleados.

Con la ejecución de la transacción en Venezuela, que fue acordada mediante acciones de GeoPark, Grupo Gilinski superaría 50% de la propiedad y se convertiría en el accionista controlador de la compañía.

La operación, anunciada la semana pasada, contempla un periodo de 120 días para cumplir las condiciones y revisar los contratos necesarios para su cierre. Sin embargo, GeoPark señaló que tanto la compañía como Pdvsa buscan que este proceso pueda completarse en un plazo menor.