La tasa de usura podría llegar durante mayo, por primera vez en 18 meses, a 27%

Este jueves el Banco de la República definirá su tasa de política monetaria, la cual analistas anticipan que se incrementará en 50 puntos básicos hasta 11,75%. Bajo este supuesto, seguirán subiendo las tasas del sector financiero, incluida la usura, que fija el tope para compras con tarjetas de crédito y préstamos de libre inversión, libranza, entre otros.

De acuerdo con analistas, por cuarto mes consecutivo la usura seguiría al alza y superaría el umbral de 27%, nivel que no se veía desde hace 18 meses cuando la tasa rozó 27,97%.

En este contexto, en el que mes a mes se encarece el consumo, el quinto mes del año llega con tasas para hacer compras con tarjetas de crédito que van entre 26,7% y 18,4%; siendo Banco Unión y Coopcentral los que tienen las más altas y más bajas respectivamente, según el último reporte de tasas ponderadas de la Superintendencia Financiera con corte al 17 de abril.

Los otros bancos que le cobran más caro por compras con tarjeta de crédito son: Coltelfinanciera con una tasa de 26,45%, seguido por Banco Falabella con 26,17% y luego está Banco Popular con 25,99%.

En contraste, las otras entidades que le cobran más barato por las compras que difiere a cuotas son: Banco de Occidente con 21,03%, Banco Itaú con 21,19% y Banco Agrario con 21,93.

Mientras que los que están a mitad de tabla se encuentran Serfinanza con una tasa de 25,75%, seguido de Finandina (25,68%), Confiar (25,64%) y Bancolombia con (25,46%).

En medio de la expectativa por cómo se comportará la usura para mayo, el economista jefe de Banco de Occidente, David Cubides, dijo que a medida que la tasa de política monetaria se incremente lo harán las otras tasas, por lo que aseguró que es probable que la usura siga presionando al alza.

“De hecho eso es lo que quiere hacer Banco Central, tener una dinámica de consumo un poco más moderada para restringir las presiones de inflación que se han venido acentuando en estos últimos meses”, explicó el economista.

Esto sugiere que la tasa de usura podría seguir aumentando en los próximos meses, ya que, según las proyecciones, en la reunión prevista para el martes el Emisor mantendría un contante aumento en sus tipos en las próximas reuniones.

Por otra parte, Felipe Cuadros, analista macroeconómico de Alianza Valores, dijo que en sus pronósticos está que la tasa pudiera moderarse porque, a su juicio, este comportamiento recoge en buena parte un efecto estacional típico de comienzos de año.

“La tasa de usura suele repuntar tras diciembre, en línea con una mayor demanda de crédito de consumo (hogares “colgados” después de la temporada navideña), lo que presiona al alza las tasas observadas en ese segmento”, explicó.

No obstante, advirtió que las expectativas de tasas de política monetaria más altas también juegan un papel, aunque con rezagos. “En general, estos movimientos se transmiten a la usura con un desfase de entre dos y tres meses, por lo que parte de la presión actual podría extenderse hacia mediados de año”, dijo.

En línea con ello, Cuadros aseguró que en la dinámica reciente se empieza a ver una recomposición en los desembolsos: el crédito comercial muestra cierta desaceleración, mientras que el crédito de consumo, especialmente tarjetas, mantiene mayor dinamismo. Esto tiende a sostener niveles elevados en la tasa de usura, dado que este indicador está altamente influenciado por el comportamiento del crédito de consumo.

El panorama del crédito no es muy alentador, ya que se espera que en los próximos meses continúe este ciclo alcista que ralentiza el consumo e impulsa el ahorro.