Minorista más grande de El Salvador acordó ser el nuevo dueño de Almacenes Éxito

Grupo Éxito informó que tendrá como nuevo dueño al minorista más grande de El Salvador. Esto luego de que Grupo Casino suscribiera un preacuerdo con Grupo Calleja, líder de supermercados en el Salvador, para vender la totalidad de su participación en Almacenes Éxito.

Según información relevante compartida por Grupo Éxito a través de la Superintendencia Financiera, SFC, esto se dio como consecuencia de la aprobación de su Junta Directiva del viernes 13 de octubre de 2023.

El minorista salvadoreño, que opera bajo la marca Super Selectos, adquirirá lo que corresponde a 34,05% del total del capital con derecho a voto que tiene Grupo Casino de Grupo Éxito.

Dicha movida se hará a través de una oferta pública de adquisición que será lanzada por el Grupo Calleja en Colombia y en Estados Unidos para la adquisición de 100% de las acciones con derecho a voto de Grupo Éxito y que está condicionada a la adquisición de al menos 51% de las acciones con derecho a voto de Éxito. En la oferta se incluirán las acciones representadas en ADRs y BDRs.

Por su parte, Grupo Pão de Açucar, GPA, subsidiaria brasilera de Grupo Casino, y que tiene actualmente, 13,31% de las acciones con derecho a voto de Grupo Éxito, también ha suscrito el Preacuerdo, y ha acordado vender el total de su participación accionaria en la OPA.

En la información se advierte que el precio ofrecido por acción se verá reducido por cualquier distribución extraordinaria de dividendos o cualquier otra distribución, pago, transferencia de activos o transacción similar realizada por el Grupo Éxito, excepto los dividendos ordinarios, entre la fecha del Preacuerdo y la fecha en que los documentos de la OPA sean radicados en la Superfinanciera.

Finalmente, el lanzamiento de la OPA estará sujeto a la aprobación de la SFC y a los trámites necesarios que deben surtirse ante la U.S. Securities and Exchange Commission. Se espera que la OPA cierre cerca al fin del año 2023.

Los términos de la OPA

El precio ofrecido en la OPA será de US$1.175 millones por 100% del capital con derecho a voto, equivalente a US$0.9053 por acción, con lo cual el Grupo Casino recibirá US$400 millones (correspondientes a EUR € 380 a la fecha) por su participación directa, y GPA recibirá US$156 millones por su participación. El precio de la oferta será pagado por Grupo Calleja en efectivo.

Comparando las ofertas

A finales de julio Gilinski lanzó su segunda oferta a Éxito,donde el banquero caleño decidió apuntarle a lograr el control de 51% del Éxito por un precio de compra de US$586,5 millones. Este monto valoró a cada acción en US$0,89, mientras que en la lanzada a finales de junio, con la que buscaba quedarse con 96,5% de participación, ofertó US$836 millones, lo que ubicó el precio de cada acción en US$0,67.

Si esta oferta se compara con la de Grupo Calleja, la de los salvadoreños logra ser superior. Si se hace la conversión a la TRM de hoy, que está en $4.249,00, Grupo Calleja está pagando $3.846,6 por acción, frente a los $3.781,61 que pensaba pagar Gilinski, es decir, la oferta de los salvadoreños les da $64,99 más por acción.