El dólar cotiza la jornada a la baja tras las elecciones y expectativas de giro de mercado

El dólar estadounidense inició la semana con una importante caída tras el desarrollo de las elecciones legislativas y la probabilidad de un giro en el mercado. La divisa sigue reaccionando al marco electoral que atraviesa el país y las implicaciones del candidato que se perfile como nuevo presidente de la República. Un contraste importante con el billete verde es la devaluación del peso frente a sus pares emergentes, el cual está por detrás de monedas ya devaluadas como el rublo ruso y el zloty polaco.

A tan solo minutos de su apertura, la divisa registró una caída hasta alcanzar el valor de $44,18 lo que representó un descenso de $44,18, con respecto a la Tasa Representativa de Mercado que para hoy se certificó en $3.795,55. Registró un precio mínimo de $3.738 y un precio máximo de $3.780 con 182 transacciones en un valor de US$68 millones.

El peso frente a pares emergentes

El peso colombiano muestra una devaluación de hasta -3,57%, seguidos por el peso chileno sobre -1,85%, el rublo ruso -1,28% y el zloty polaco con -1,25%. Por otro lado, las monedas emergentes que muestran una valorización destacada son el peso argentino con 4.14%, el real brasileño con 1,57% y el peso filipino con 1,25%.

"El peso colombiano está operando hoy en dirección ligeramente contraria al dólar en el mundo porque el mercado está reaccionando a los resultados electorales de ayer, donde La Consulta por Colombia, entendida como de oposición, tuvo los suficientes votos como para considerarse un éxito. Adicionalmente, el Congreso en Colombia quedó dividido, mostrando un equilibrio de poderes balanceado independientemente de quién gane la presidencia. Estos dos hechos son considerados positivos para los inversionistas y por esta razón baja el dólar en Colombia", afirmó Alejandro Sánchez, analista de renta variable en Aval Casa de Bolsa.

El factor electoral es clave en el comportamiento del billete verde en el país, puesto que dos semanas atrás Iván Cepeda lideró la intención del voto en la encuesta Invamer, no obstante, con los resultados de la Gran Consulta en la jornada de ayer, la percepción de confianza inversionista aumentó al aparecer el nombre de Paloma Valencia entre los candidatos a la presidencia. Esto, según los analistas del sector, se refleja en lo que implica ser un presidente "pro mercado" o uno que aparentemente impacte la constitucionalidad como los estudiosos sostienen que es el presidente Gustavo Petro.

"Tras las elecciones recientes, el triunfo de una coalición de centro-derecha en el Congreso ha sido interpretado por parte del mercado como una señal de mayor equilibrio institucional, lo que genera optimismo entre inversionistas y mejora las expectativas de estabilidad económica", señaló Juan Pablo Vieira, CEO y fundador de JP Tactical Trading.

Otra de las afirmaciones de los analistas apunta hacia la percepción inversionistas en la que se desdibuja el problema en el que el presidente Petro si pueda llegar a atornillar en el poder; además, los resultados de ayer pusieron sobre la mesa la oportunidad electoral de que se posicione un mandatario que promueva el mercado del sector privado y proyecte "bienestar financiero" al mercado local.

Las acciones, los bonos y los metales preciosos caían el lunes, ya que los inversionistas, asustados por el impacto del aumento de los precios del petróleo en la inflación mundial y el crecimiento económico, se volvían reacios al riesgo y liquidaban algunas de sus operaciones más rentables.

El dólar estadounidense recortó algunas ganancias en la sesión asiática tras la publicación de un informe del Financial Times en el que se indicaba que los ministros de Finanzas del G7 debatirían el lunes una liberación conjunta de petróleo de las reservas de emergencia coordinada por la Agencia Internacional de la Energía.

"La inflación subyacente nacional pasó en enero de 5,94% a 6,08% en el presente, en el que alimentos y educación fueron los mayores jalonadores de inflación. Por otro lado, las elecciones se pudieron llevar con normalidad pero lo que se espera es la elección por un candidato pro mercado", afirmó Mauricio Acevedo, estratega de divisas y derivados de Corficolombiana.

"El precio del petróleo que hemos visto subir por encima de US$100 el barril será una fuerte volatilidad que se enlaza precisamente con el conflicto en Medio Oriente. Dicho conflicto trae también una mayor incertidumbre lo que suele reducir el apetito de los inversionistas por activos más riesgosos, eso tradicionalmente golpea a los emergentes como Colombia fortalece el dólar global y aumenta la tasa de cambio local", afirmó Gregorio Gandini, analista de mercados financieros.

Los analistas han señalado que Asia podría ser la más afectada por la crisis de los precios de la energía, debido a la gran dependencia de la región del petróleo y el gas de Oriente Medio. El Reino Unido y la zona euro también están muy expuestos.

“La tasa de cambio en principio debería de nuevo mostrar una presión al alza en medio de una volatilidad externa bastante importante y en medio también de un fenómeno de aversión al riesgo, en donde al final los inversionistas se terminaron refugiando en activos considerados seguros. Sin embargo, también tendríamos aquí un factor que ayuda al hecho de que el petróleo sigue con los precios bastante elevados, por supuesto, y eso en principio significa más ingresos para Colombia”, afirmó David Cubides, economista jefe del Banco de Occidente.

"A nivel externo existe el índice de volatilidad o índice del miedo, el cual mide la volatilidad esperada en el mercado estadounidense los próximos 30 días y se ha convertido en una herramienta clave para interpretar el sentimiento del mercado. Ese índice hoy amaneció en un nivel de 35, lo que indica devaluación del mercado de capitales estadounidense y fortalecimiento del dólar y petróleo", afirmó Acevedo.

El presente del dólar, rodeado de múltiples causas para sus constantes movimientos en el mercado, prometen una semana con un factor continuista a la anterior en materia de volatilidad, en el que la divisa pueda regresar a repuntar o mostrar tendencias bajistas intermitentes como se registró en dos ocasiones durante el recorrido de la semana pasada.

“Entonces tenemos esa disyuntiva donde hay más aversión al riesgo y más presión para ola fuerte, pero también tenemos más precios del petróleo y justamente unos ingresos mayores para Colombia. Yo creo que aquí el tema también local puede ser relevante y lo medirán los mercados en la medida que se empieza a cantar un poco más el panorama político y esto también podría tener algo de presión, tal vez sobre la tasa de cambio o por lo menos más que presión sobre la tasa de cambio”, concluyó Cubides.

"El factor de las elecciones en esta apertura es importante porque si bien mostró una sorpresa positiva para los inversionistas con los votos que ganó la consulta de centro - derecha lo que también mostró fue un congreso con una mayor participación del partido de gobierno que ha sido percibido como una fuerza que no favorece los mercados financieros", concluyó Gandini.

El dólar estuvo a un paso del nivel de 159 yenes en Asia, subiendo 0,48% hasta 158,59 JPY=.

"La verdadera pregunta es hasta qué punto subirán los precios y cuánto tiempo se mantendrán elevados, porque eso es lo que determinará en última instancia las repercusiones económicas", afirmó Deepali Bhargava, directora regional de investigación para Asia-Pacífico de ING.

"Aunque no lo creamos, la semana pasada operó con tendencia bajista, en la que la divisa empezó la semana sobre $3.790 y la cerró hasta $21 abajo. El mercado registró una percepción de alza porque hubo dos jornadas operando por encima del terreno de 3.800", concluyó Acevedo.

El sector de análisis del mercado de la divisa se cuestiona qué depara el mercado del petróleo, pues sus precios altos a partir del cierre del Estrecho de Ormuz por parte de Irán, pronostican un impacto importante en las transacciones del dólar durante los registros de actividad.

"El escenario más probable para las próximas jornadas es uno de alta volatilidad, donde el dólar puede tener movimientos fuertes en ambas direcciones dependiendo de cómo evolucionen el conflicto en Medio Oriente, los precios del petróleo y la lectura que haga el mercado del panorama político colombiano", concluyó Vieira.

Petróleo

Los precios del crudo subieron el lunes por encima de los US$119 por barril, alcanzando niveles no vistos desde mediados de 2022, ya que algunos de los principales productores recortaron el suministro y el temor a interrupciones prolongadas en el transporte marítimo se apoderó del mercado debido a la expansión de la guerra de Estados Unidos e Israel con Irán.

Los futuros del brent ganaron US$13,02, o 14%, a US$105,71 por barril, y los del West Texas Intermediate en Estados Unidos (WTI) mejoraban US$12,16, o 13%, a US$103,06. La noticia provocó un ligero retroceso en los precios del petróleo, que anteriormente habían alcanzado un máximo de casi US$120 por barril.

En una sesión vertiginosa, el Brent llegó a tocar un máximo de US$119,5 por barril, su mayor avance absoluto de precios en un solo día, y el WTI alcanzó los US$119,48. Durante la semana pasada, el Brent ya había subido 28% y el WTI, 36%.

El estrecho de Ormuz, por el que suele pasar cerca de la quinta parte del petróleo y el gas natural licuado del mundo, está prácticamente cerrado.

También ha contribuido al aumento de los precios el nombramiento de Mojtaba Jamenei como sucesor de su padre, Alí Jamenei, como líder supremo de Irán, lo que indica que los partidarios de la línea dura siguen firmemente al mando en Teherán una semana después del inicio del conflicto con Estados Unidos e Israel.

La guerra podría dejar a los consumidores y las empresas de todo el mundo enfrentándose a semanas o meses de precios más altos del combustible, incluso aunque el conflicto -que comenzó el 28 de febrero- termine rápidamente, ya que los proveedores se enfrentan a instalaciones dañadas, logística interrumpida y riesgos elevados para el transporte marítimo.

Los contratos de gasolina en Estados Unidos tocaron su máximo desde 2022, en torno a US$3,22 el galón, en un momento en que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha dicho a los consumidores estadounidenses que el impacto en su costo de vida sería limitado antes de las elecciones de mitad de mandato de noviembre.

La producción de petróleo de Irak en sus principales yacimientos del sur ha caído 70%, según las fuentes, y el almacenamiento de crudo ha alcanzado su capacidad máxima. Kuwait Petroleum Corporation comenzó a recortar el bombeo el sábado y declaró fuerza mayor en los envíos, aunque no especificó cuánto reduciría la producción.