Dólar cede terreno en tendencia alcista y cierra a $4.924,77, unos $25 debajo de TRM

El dólar había abierto las negociaciones de hoy miércoles con un alza de $11,46 frente a la Tasa Representativa del Mercado, TRM, del día, que está en $4.950,33. Con esto, la divisa estadounidense se estaba cotizando en promedio a $$4.961,79 en el inicio de la jornada y continuaba una senda alcista que lo ha mantenido coqueteando con la barrera de los $5.000.

Sin embargo, a la mitad de la mañana la divisa empezó a frenar su subida. El dólar comenzó a bajar en las negociaciones intradía y cerró en promedio a $4.924,77, lo que equivale a unos $25,56 por debajo de la TRM.

Em la jornada, el dólar tocó un mínimo de $4.890,05 en la negociaciones, y alcanzó a marcar un máximo de $4.968,00. El monto negociado en las operaciones llegó a US$1.558 millones, con 3.153 transacciones, según registra la plataforma Set-FX.

En las últimas dos semanas, el billete verde ha alcanzado topes de $$4.963,60 en las negociaciones intradía del pasado viernes 17 de febrero, mientras que ayer martes 21 llegó a un nuevo máximo de $4.978,50 durante la jornada. Sumó ayer $31,18 frente a la TRM.

El dólar ha vuelto así a niveles que había alcanzado en noviembre del año pasado, cuando superó por primera vez $5.000; niveles que provocaron que el peso cerrara el año pasado como una de las monedas más devaluadas. De hecho, en la jornada de ayer el dólar se convirtió en la segunda moneda de mercados emergentes más devaluada frente al dólar, tan solo detrás del rand sudafricano.

Las proyecciones de los analistas y casas de bolsa, según un sondeo realizado por LR, apuntan a que la divisa estadounidense se mantendrá en promedio por encima de $4.870,71, por lo que no volverá a negociarse en el terreno bajo de los $4.600 en el que alcanzó a mantenerse durante una semana en enero.

Los expertos han relacionado este comportamiento alcista con las expectativas del mercado de unos mayores incrementos de tasas de parte de la Reserva Federal de EE.UU., Fed, ante una percepción cada vez más consolidada de que la inflación no cederá tan pronto como llegó a considerarse recientemente. La inflación prolongada y la tendencia a encarecer el dinero estadounidense para hacer retroceder el consumo vuelven a revigorizar al dólar como activo refugio, coinciden en señalar analistas.

Es por ello que las minutas de la Fed tendrán un impacto clave en el comportamiento que se verá en el dólar en los próximos días, al aportar pistas sobre lo que viene en materia de política monetaria.

"Estructuralmente en el largo plazo la tendencia alcista permanece intacta. Estamos en una tendencia a largo plazo alcista perdiendo siempre más valor en nuestra moneda. En el mediano plazo sí estamos en un canal bajista, donde venimos respetando de manera importante la zona de los $5.000, que es ahora muy técnica, y estamos ahorita con mínimos menores desde el $5.014 que fue el máximo de este año; hemos tratado ir un poco más arriba pero hemos aguantado muy bien esta zona del $4.900. Cualquier ruptura arriba de $5.015 nos pone otra vez en carrera para máximos históricos. Va a ser importante el contenido de las minutas de la Fed para tener más el direccionamiento de cuál va a ser el comportamiento del dólar", explica al respecto Alejandro Guerrero, asociado de divisas de Credicorp Capital.

BlackRock Investment Institute no considera que la inflación de EE.UU. vaya por buen camino para volver a los objetivos de política moderada. "Creemos que los inversionistas se están dando cuenta de que la inflación subyacente rígida puede significar que la Fed suba las tasas aún más, y las mantenga allí por más tiempo, de lo que esperaban los mercados", señalaron Wei Li y Scott Thiel, en declaraciones recogidas por Bloomberg.

En cuanto al petróleo, Bloomberg reporta que extendió su mayor racha de pérdidas este año antes de la publicación de las minutas de la Reserva Federal que pueden proporcionar más pistas sobre el camino a seguir para el endurecimiento monetario en los EE. UU.

El West Texas Intermediate cayó cerca de US$75 por barril después de caer por quinta sesión el martes. La perspectiva de aumentos más agresivos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal para sofocar la inflación ha mantenido un control sobre los precios, a pesar de la creciente evidencia de una recuperación sólida en China luego del final de Covid Zero.

El petróleo de referencia para Colombia, el Brent para la liquidación de abril, cayó 1,4% a US$81,89 el barril.

Bloomberg reporta además que las acciones globales extendieron una venta masiva y los futuros de índices de EE.UU. cayeron mientras los inversionistas esperaban las minutas de la Reserva Federal en busca de más pistas sobre si las tasas se mantendrían más altas por más tiempo.

Los contratos de los índices S&P 500 y Nasdaq 100 cayeron un 0,2% cada uno después de que los índices subyacentes registraran la mayor caída de un día en dos meses. Los bonos del Tesoro fluctuaron. Las acciones europeas cayeron en medio de crecientes preocupaciones sobre pérdidas de ganancias. El dólar subió por segundo día y los futuros del petróleo cayeron. CoStar Group Inc. se desplomó en las operaciones previas a la comercialización en Nueva York debido a una orientación decepcionante.

La liquidación de acciones se profundizó en medio de crecientes señales de que los bancos centrales del mundo están lejos de terminar su lucha contra la inflación, subrayada por los sucesivos comentarios agresivos de funcionarios de la Fed la semana pasada. Las crecientes tensiones geopolíticas y los impactos en las ganancias están agriando aún más el estado de ánimo, superando cualquier optimismo sobre la reapertura de China. Los banqueros centrales de EE. UU. publicarán las actas de su informe del 31 de enero al 2 de febrero. 1 reunión a las 2 pm hora del este del miércoles, lo que puede revelar cuántos de ellos ven la necesidad de mayores aumentos de tasas.

“Los inversionistas se están dando cuenta de que el trabajo de la Fed no ha terminado y que es posible que las tasas de interés deban subir aún más para enfriar la inflación caliente”, escribió Susannah Streeter, directora de dinero y mercados de Hargreaves Lansdown Plc, en declaraciones recogidas por Bloomberg. “Olas de exuberancia, que han impulsado las acciones al alza desde principios de año, se han convertido en mareas de decepción y aprensión sobre las dificultades que aún pueden aguardar a la poderosa economía estadounidense”.

Los bonos del Tesoro a más corto plazo subieron más que los de más largo plazo en una sesión agitada. La tasa a dos años cayó 4 puntos básicos desde el nivel más alto desde principios de noviembre. Su contraparte a 10 años fue 2 puntos básicos más baja.

El índice Stoxx 600 de Europa se dirigía a una pérdida en el segundo día. Lloyds Banking Group Plc cayó, pesando sobre el índice FTSE 100, después de que los resultados y la orientación para 2023 estuvieran por debajo de las estimaciones de los analistas, a pesar de anunciar una recompra de acciones de 2.000 millones de libras (2.400 millones de dólares). Miner Rio Tinto Plc cayó después de reportar una ganancia inferior a la esperada y recortar su dividendo debido a la débil demanda de metales en China.

Las proyecciones de ganancias decepcionantes se ven en todas partes. Walmart Inc. informó una débil perspectiva de ganancias que estuvo por debajo de las estimaciones de los analistas, lo que indica otro año difícil para el minorista más grande del mundo. Home Depot Inc. también publicó un pronóstico de disminución de ganancias. Solo el 68 % de las empresas del S&P 500 que informaron resultados esta temporada han superado las estimaciones, en comparación con alrededor del 80 % observado durante los últimos trimestres.

CoStar se desplomó un 16% en las primeras operaciones de Nueva York después de que su guía anual decepcionara a los analistas y News Corp. dijera que ya no está involucrada en discusiones para vender su subsidiaria Move a la compañía de servicios e información de bienes raíces.

La acción del martes en EE.UU. marcó un cambio en la percepción de las tasas. Los inversionistas están valorando que la tasa de los fondos federales suba a alrededor del 5,3% en junio. Eso se compara con un pico percibido del 4,9% hace solo tres semanas y sigue a un aumento de la retórica de los funcionarios del banco central durante la última semana.

Los datos de la jornada

• El crudo West Texas Intermediate cayó 1,2% a US$75,47 el barril
• El Brent para la liquidación de abril cayó un 1,4% a US$81,89 el barril.
• Los futuros del oro subieron un 0,2% a US$1.846 la onza
• Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,2% a las 6:45 a.m., hora de Nueva York
• Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,2%
• Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones cayeron un 0,1%
• El Stoxx Europe 600 caía un 0,9%
• El índice MSCI World cayó un 0,5%
• El índice Bloomberg Dollar Spot subió un 0,1%
• El euro cayó un 0,2% a US$1,0626
• La libra esterlina cayó un 0,2% a US$1,2083
• El yen japonés subió un 0,2% a 134,77 por dólar
• Bitcoin cayó 0.3% a US$24,118.97
• Ether cambió poco a US$1,640.75
• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos a 3,94%
• El rendimiento a 10 años de Alemania se modificó poco en 2,52%
• El rendimiento británico a 10 años avanzó dos puntos básicos hasta el 3,64%