Acciones caen ante repunte del petróleo por conflicto entre Estados Unidos e Irán

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Las acciones caían y los rendimientos de los bonos se mantenían elevados, ya que la intensificación de las hostilidades entre EE.UU. e Irán extendía el alza del petróleo y mantenía firmemente sobre la mesa la posibilidad de alzas de tasas de interés en las principales economías durante septiembre.

El crudo Brent rondaba los US$95 por barril después de que Washington llevara a cabo su segunda ronda de ataques contra la República Islámica en tres días. Los precios del diésel en EE.UU. alcanzaban su nivel más alto desde abril. Los bonos caían en la mayoría de los principales mercados, y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años se situaba en 5,28%, cerca del máximo de 19 años alcanzado antes de la reciente intervención del secretario del Tesoro, Scott Bessent.

Los futuros del S&P 500 bajaban 0,2% después de tres sesiones consecutivas de pérdidas. Los fabricantes de chips estaban bajo presión en las operaciones previas a la apertura. Dell Technologies Inc. avanzaba tras presentar una sólida previsión de ingresos. El Stoxx 600 europeo retrocedió 0,7%, en tanto que las acciones asiáticas registraron su mayor caída en dos semanas. El dólar apenas se mueve.

El último repunte de los precios de la energía agravaba la preocupación por la persistencia de la inflación y elevaba la prima que los operadores exigen para mantener bonos, que ya estaban bajo presión por el elevado gasto de los gobiernos y la demanda corporativa de capital. Los operadores asignaban una probabilidad superior a 50% a alzas de tasas este mes en tres grandes bancos centrales, incluida una posibilidad cercana a 70% para la FED.

“El nuevo escenario base parece ser que, después de todo, la Fed subirá las tasas en septiembre”, escribió Chris Turner, de ING Groep NV. “El presidente de la FED, Kevin Warsh, ha dejado razonablemente claro que la inflación no está bajando hacia la meta con suficiente rapidez y, dada la relativa fortaleza de la economía, la FED tendrá que actuar”.

Aunque la liquidación de bonos mostró pocas señales de disminución, los movimientos relativamente modestos de los rendimientos ofrecían cierta tranquilidad a los operadores. El retroceso había sido ordenado y generalizado, en lugar de estar impulsado por riesgos crediticios o tensiones de liquidez, dijo Stephan Kemper, de BNP Paribas Wealth Management Germany.

“Esto sugiere que el mercado está descontando una trayectoria de tasas más altas durante más tiempo, no un evento crediticio ni una recesión”, dijo Kemper. La clave para que bajen los rendimientos está en las expectativas de inflación, señaló, y agregó que cualquier alivio en las tasas de más largo plazo podría “desencadenar un fuerte avance de las acciones, ya que los fundamentos siguen siendo muy sólidos”.

Las sólidas señales de las empresas estadounidenses ofrecen cierto respaldo a las acciones. Las reservas de efectivo corporativas volvieron a niveles récord de pesetas al fuerte aumento del gasto en IA, según un análisis de Societe Generale SA.

Los inversionistas también seguían destinando dinero a las, con entradas de alrededor de US$1,1 billones a los mercados bursátiles globales este año, las mayores desde 2021, según datos de HSBC Holdings Plc.

Aunque los mercados bursátiles se han mantenido relativamente resistentes, “eso probablemente cambiará una vez que los rendimientos de los bonos del Tesoro y de los bonos japoneses superen los actuales niveles de resistencia”, dijo Patrik Lang, de Global Gate Asset Management.

Algunos de los principales movimientos en los mercados:

Acciones

• Los futuros del S&P 500 caían 0,2% a las 6:58 am, hora de Nueva York.
• Los futuros del Nasdaq 100 retrocederían 0,5%.
• Los futuros del Dow Jones Industrial Average bajaban 0,1%.
• El Stoxx Europa 600 perdía 0,7%.
• El índice MSCI World cedía 0,3%.

Monedas

• El Índice Bloomberg Dólar Spot avanzaba 0,1%.
• El euro se depreciaba 0,2%, a 1,1570 dólares.
• La libra esterlina se debilitaba 0,3%, a US$1,3482.
• El yen japonés se apreciaba 0,2%, a 159,91 por dólar.

Criptomonedas

• El bitcoin retrocedió 1%, a US$ 76.611,76.
• El ether perdió 2%, US$ 2.370,92.

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subía a un punto básico, 4,81%.
• El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años aumentaba cuatro puntos básicos, 3,39%.
• El rendimiento de los bonos británicos a 10 años avanzaba seis puntos básicos, 5,28%.

Materias primas

• El crudo West Texas Intermediate registró pocos cambios.
• El oro spot caía 0,5%, a US$4.306,85 la onza.