Acciones y bonos caen por aumento de apuestas a alza de la FED tras sólido empleo en EE.UU

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Las acciones y los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantenían estables mientras los operadores esperaban ver si el informe de empleo del viernes daría a la Reserva Federal suficiente justificación para abstenerse de subir las tasas de interés en septiembre.

Los futuros del S&P 500 registraban pocos cambios. Los contratos del Nasdaq 100 avanzaban 0,5%, con las acciones de fabricantes de chips destacándose en las primeras operaciones. Los bonos del Tesoro y el dólar mostraban escasas variaciones. El crudo Brent bajaba a menos de US$95 por barril. El bitcoin retrocedía, aunque aún se encaminaba a una tercera semana consecutiva de ganancias.

El informe de empleo de agosto llega en momentos en que las probabilidades de que la FED suba las tasas en un cuarto de punto este mes están prácticamente divididas. Aunque el presidente de la FED, Kevin Warsh, enfatizó la semana pasada que la atención de las autoridades está firmemente puesta en la inflación, el reporte laboral podría darles tiempo para evaluar si la política actual es suficientemente restrictiva para controlar las presiones sobre los precios.

Los economistas estiman que el informe mostrará un aumento de 55.000 puestos de trabajo, después de una inesperada caída del empleo en julio. Ese resultado estaría, en términos generales, en línea con el crecimiento promedio del empleo este año. Se prevé que la tasa de desempleo se mantenga en 4,1%.

“El mercado necesita un resultado lo suficientemente débil como para darle a la FED una razón para mantener las tasas de interés sin cambios, pero no tanto como para intensificar las preocupaciones sobre una recesión”, señaló Linh Tran, de XS.com. “Un crecimiento del empleo y de los salarios mayor de lo esperado podría volver a impulsar los rendimientos y presionar a las acciones”.

Por el contrario, cifras cercanas a las expectativas y acompañadas de una moderación del crecimiento salarial crearían condiciones favorables para que el S&P 500 vuelva a poner a prueba su máximo histórico, dijo Tran.

Anna Wong, de Bloomberg Economics, espera que la cifra de nóminas quede por debajo del consenso, citando un patrón de resultados decepcionantes en agosto. La mesa de Market Intelligence de JPMorgan considera que un aumento de entre 30.000 y 70.000 empleos representaría un escenario ideal.

“Estamos en un territorio en el que las malas noticias son buenas noticias, ya que tanto las acciones como el crédito probablemente estarán determinados por lo que hagan las tasas”, dijo Mohit Kumar, de Jefferies. “Una cifra positiva pequeña sería el punto ideal para los mercados”.

El Stoxx 600 de Europa registraba pocos cambios. Volkswagen AG llegó a subir 9,7% después de anunciar una importante reestructuración. Los bonos de la región tenían un desempeño inferior.

En Japón, el yen conservaba la mayor parte de sus ganancias después de avanzar más de 2% el jueves. La moneda se ha fortalecido esta semana hasta alrededor de 156 por dólar ante las crecientes expectativas de que el Banco de Japón endurezca la política monetaria más rápido de lo previsto anteriormente.

Las autoridades del BOJ podrían subir las tasas en tres reuniones consecutivas hasta diciembre en un escenario extremo en el que persista la debilidad del yen, según Nomura Securities Co. Un aumento de un cuarto de punto este mes “parece razonable”, y “es posible que tengamos alzas consecutivas de tasas en octubre y diciembre”, dijo a Bloomberg TV Yujiro Goto, jefe de estrategia cambiaria para Japón.

Algunos de los principales movimientos de los mercados:

Acciones

• Los futuros del S&P 500 registraban pocos cambios a las 7:02 a.m., hora de Nueva York.
• Los futuros del Nasdaq 100 avanzaban 0,5%.
• Los futuros del Dow Jones Industrial Average mostraban escasas variaciones.
• El Stoxx Europe 600 se mantenía prácticamente sin cambios.
• El índice MSCI World registraba pocas variaciones.

Monedas

• El Índice Bloomberg Dollar Spot mostraba pocos cambios.
• El euro se mantenía prácticamente sin cambios en US$1,1622.
• La libra británica registraba escasas variaciones en US$1,3533.
• El yen japonés se depreciaba 0,3% a 156,32 por dólar.

Criptomonedas

• El bitcoin retrocedía 0,4% a US$81.139,63.
• El ether avanzaba 0,7% a US$2.523,73.

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años registraba pocos cambios en 4,76%.
• El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años se mantenía prácticamente sin cambios en 3,35%.
• El rendimiento de los bonos británicos a 10 años subía un punto básico a 5,14%.

Materias primas

• El crudo West Texas Intermediate bajaba 0,9% a US$90,49 por barril.
• El oro spot registraba pocos cambios.