Aeroméxico oferta US$1.100 millones para refinanciar bonos con vencimiento en 2027

Grupo Aeroméxico SAB está recurriendo al mercado internacional de deuda para recaudar hasta US$1.100 millones que la aerolínea mexicana utilizará para refinanciar pagarés existentes.

Aeroméxico está ofreciendo US$500 millones en bonos a cinco años y US$610 millones en notas a siete años en una transacción que se espera que se fije el precio el lunes, según una persona familiarizada con el asunto.

Se prevé que las notas a 2029 tengan un rendimiento de alrededor de 8,375%, con un cupón de 8,25%, mientras que los bonos a 2031 se colocarían cerca de 8,75%, con un cupón de 8,625%, dijo la persona, que pidió no ser identificada porque no está autorizada a hablar al respecto. Barclays es el único colocador del acuerdo.

Los fondos se utilizarán para refinanciar US$663 millones en bonos garantizados con vencimiento en 2027, según informó la compañía en un comunicado. Los bonos subieron 0,6 centavos a $102,95 centavos por dólar el lunes, según datos de Trace.

La aerolínea ha aumentado sus ganancias desde que salió de la protección por quiebra hace más de dos años, lo que le permitió presentar una oferta pública inicial en Estados Unidos a principios de este año.

Moody's Ratings elevó su calificación de Aeroméxico a Ba3 desde B2 el lunes después de que se anunció la oferta de bonos, colocando la misma calificación en las nuevas notas, y cambió su perspectiva a positiva desde estable.

“Dado su sólido desempeño operativo que ha superado nuestras expectativas desde 2022, Aeroméxico manejará el endeudamiento adicional con métricas de protección de deuda que están alineadas con la categoría de calificación Ba3”, escribió Sandra Beltrán, analista senior de Moody's.

Las métricas crediticias más sólidas y los márgenes de rentabilidad también llevaron a S&P Global Ratings a mejorar la calificación de Aeroméxico de B a B+ el 22 de octubre. La firma calificó los planes de refinanciamiento propuestos como “prudentes” en una nota el lunes.

Apollo Global Management Inc., que ayudó a mantener a la aerolínea a flote cuando solicitó protección del Capítulo 11 en 2020, y otros inversionistas planean recaudar hasta US$500 millones en una oferta pública inicial en Estados Unidos, informó Bloomberg en junio.