Allianz se declarará culpable y pagará US$5.800 millones por colapso de los fondos

Una filial de Allianz acordó declararse culpable de fraude y pagar US$5.800 millones en multas y restitución después de que un grupo de fondos de inversión de riesgo relativamente bajo colapsara a raíz de los giros del mercado durante la pandemia.

Allianz Global Investors US, un asesor de inversiones de Nueva York propiedad total del gigante alemán de seguros, se declarará culpable de un solo cargo de fraude de valores y pagará, junto con su empresa matriz, más de US$5.000 millones a las víctimas. El pago total, incluida una multa de US$1.000 millones a la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU., está cubierto por disposiciones que la compañía ya ha tomado, según dijo.

Gregoire Tournant, un exejecutivo de la firma, fue detenido el martes y acusado por separado por su papel en el presunto plan para defraudar a los inversionistas, dijo el fiscal federal de Manhattan, Damian Williams, en un comunicado.

Tournant, exdirector de inversiones y codirector de cartera de Structured Alpha Funds, y otros exageraron el nivel de supervisión independiente que AGI estaba brindando, tergiversaron la cobertura y otras estrategias de mitigación de riesgos y alteraron documentos para ocultar el riesgo de los fondos, según los fiscales.

“Como resultado de este esquema para defraudar, los fondos de los inversionistas estuvieron expuestos a un riesgo mayor que el prometido, y los inversionistas se vieron privados de información sobre los verdaderos riesgos a los que estaban expuestas sus inversiones”, según la acusación de Tournant.

El acuerdo, en virtud del cual AGI se declarará culpable de un solo cargo de fraude de valores, exige que la empresa renuncie a US$463 millones y pague US$3.200 millones en restitución a las víctimas del fraude, así como una multa de US$2.300 millones. Obtendrá un crédito por US$1.900 millones que ya se pagó a las víctimas.

Allianz había reservado US$5.900 millones para resolver las demandas y las investigaciones gubernamentales vinculadas a los fondos. Los cargos son una "estimación justa" de la exposición, dijo la compañía a principios de este mes. Todos los cargos anunciados el martes están cubiertos por las disposiciones, dijo un portavoz de Allianz.

AGI debe realizar el pago de decomiso el miércoles y realizará los pagos de restitución dentro de una semana en una cuenta de depósito en garantía que se distribuirá a las víctimas.

'Policía maestra'

“Nadie en AGI US o Allianz estaba verificando que Tournant y sus colegas realmente se adhirieran a las estrategias de inversión prometidas a los inversores”, según la acusación de Tournant. “Por ejemplo, ningún personal de riesgo o cumplimiento en AGI US verificó, intentó verificar o fue responsable de verificar que Tournant y sus colegas estuvieran comprando posiciones de cobertura dentro del rango que se representaba para los inversores, o adhiriéndose a otras estrategias de mitigación de riesgos acordadas, incluidos los específicamente prometidos al mayor inversor de los fondos”.

Tournant les dijo a los inversionistas que Allianz era "una de las compañías de seguros más grandes y conservadoras del mundo" y estaba monitoreando cada puesto que asumía como "maestro policía", según el expediente judicial.

Los fondos de cobertura de Structured Alpha fueron diseñados para brindar protección contra una caída del mercado, pero sufrieron fuertes golpes durante los tumultuosos primeros días de la pandemia. Siguiendo una controvertida estrategia de opciones, los fondos con sede en Florida perdieron entre 49% y el 97% de su valor durante el primer trimestre de 2020. Los inversionistas dijeron que perdieron miles de millones de dólares. Allianz liquidó dos de los vehículos en marzo de 2020 y ha estado deshaciendo los demás.

Los fondos de pensiones y otros inversores que demandan a AGI afirman que fue mucho peor que en otros fondos afectados por el comienzo de la pandemia y dicen que la empresa incumplió su deber fiduciario al engañarlos sobre cómo Structured Alpha estaba invirtiendo su dinero.

Intento de obstruir

Los fiscales dicen que Tournant también trató de obstruir una investigación del gobierno.

“En verano de 2020, después del inicio de la pandemia y para evitar la detección del esquema fraudulento, Gregoire Tournant, el acusado, obstruyó una investigación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (la 'SEC') sobre el circunstancias que llevaron a las pérdidas en marzo de 2020. Entre otras, Tournant ordenó repetidamente a Stephen Bond-Nelson, un administrador de cartera de los fondos, que mintiera a la SEC”.

A fines de 2015, Tournant estaba frustrado con el costo de la cobertura, que estaba afectando los rendimientos. El fondo "abandonó la estrategia de cobertura prometida y, en cambio, comenzó a comprar coberturas más baratas que estaban más fuera del dinero y, por lo tanto, menos protectoras en caso de una caída del mercado", dice la acusación. Ese cambio no se reveló a los inversores, alegan los fiscales.