Americanas está cerca de alcanzar un acuerdo con los bancos para reestructurar deuda

Un acuerdo entre Americanas SA y los acreedores bancarios para reestructurar la deuda de la cadena de tiendas minoristas brasileña podrían alcanzarse hoy mismo, según una persona con conocimiento directo.

Un acuerdo es un paso clave para salir de la protección por quiebra. Los bancos han encontrado puntos en común con la compañía sobre los detalles del texto para reestructurar la deuda, incluida una cláusula específica por la que los bancos deben renunciar a los derechos de litigio, dijo la fuente, que pidió no ser identificada por tratarse de negociaciones confidenciales.

Americanas declinó hacer comentarios.

Unos 11 meses después de hundirse en una crisis debido a un fraude contable que duplicó con creces su deuda hasta los 42.500 millones de reales (US$8.700 millones), un acuerdo permitiría a la empresa presentar un nuevo plan ante los tribunales y debería ser aprobado en una junta de acreedores prevista para el 19 de diciembre. Los bancos tienen la mayor parte de la deuda, por lo que su apoyo es crucial.

No se ha llegado a un acuerdo definitivo, señaló la fuente, y las conversaciones aún podrían extenderse durante las próximas semanas.

Como parte del plan, los principales accionistas de la compañía —el trío multimillonario formado por Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles y Carlos Sicupira— inyectarían unos 12.000 millones de reales (US$2.500 millones) y los bancos convertirían parte de la deuda en capital. Se emitirían nuevos bonos para canjear los antiguos con descuento y también se pagaría a los proveedores.

Entre sus principales acreedores se incluyen a Banco Bradesco SA, que posee 4.800 millones de reales (US$979 millones) de deuda, la filial brasileña de Banco Santander SA, con 3.700 millones de reales (US$754 millones), y Banco BTG Pactual SA, con 3.500 millones de reales (US$714 millones).

En total, la directora financiera de Americanas, Camille Loyo Faria, espera que la compañía se recapitalice con 24.000 millones de reales en 2024 (US$4.896 millones). En una conferencia sobre resultados celebrada la semana pasada, Loyo dijo que se podría alcanzar un acuerdo con los bancos en diciembre.

El avance en las conversaciones se produce después de que la empresa minorista publicara nuevos informes de resultados para 2021 y 2022 que mostraban que perdió casi 20.000 millones de reales (US$4.080 millones) en el período en el que se estimaba que el fraude contable ascendía a 25.000 millones de reales (US$5.100 millones).

Esto, junto con las mejores perspectivas para un acuerdo de deuda, ayudó a impulsar el precio de la acción más de 25% desde la publicación el 16 de noviembre, para cotizar a alrededor de 1,08 reales por acción. El valor de mercado de la empresa minorista es de 975 millones de reales (US$198 millones), frente a los 10.800 millones (US$2.200 millones) de antes de la crisis.

Banco Safra SA emitió un comunicado esta semana en el que dijo que Americanas debería haber presentado más datos financieros y una nueva lista de acreedores antes de convocar la junta para fin de año. No dijo si apoyará el acuerdo en discusión.

El columnista del diario O Globo Lauro Jardim informó el viernes que el acuerdo podría firmarse hoy mismo.