Bayer se quedaría con la cuarta parte del mercado de semillas

Reuters

La Unión Europea aprobó la fusión con Monsanto

Andrés Venegas Loaiza - avenegas@larepublica.com.co

La oferta de US$62.500 millones que desde 2016 lanzó Bayer por Monsanto podría significar que la alemana controle un cuarto del total mundial del mercado de semillas y pesticidas. Ayer la Unión Europea, una de las 30 jurisdicciones que debe dar el visto bueno a la operación, aprobó la fusión examinada bajo sus estamentos antimonopolio.


La movida de las compañías se haría por un valor de US$128 por acción, corresponiente a un volumen de transacciones previsto de aproximadamente US$66.000 millones , comprendidos en un valor patrimonial de aproximadamente US$56.000 millones y una deuda neta por US$10.000 millones. Para la Unión Europea, la compra podrá hacerse efectiva tras lograr un acuerdo para que la firma alemana venda sus negocios y activos en los mercados de semillas y pesticidas. Bayer por su parte propuso que esos fueran comprados por la química alemana Basf, con quien tiene un preacuerdo por US$7.200 millones por ciertos activos en estas materias.

Este acuerdo entre Bayer y Basf implica la transferencia de activos que en el ejercicio de 2016 generaron una facturación neta de US$1.590 millones. Ademá, más de 1.800 trabajadores, principalmente de EE.UU., Alemania, Brasil, Canadá y Bélgica pasarían de una compañía a otra, por lo que la química se ha comprometido a mantener a la fuerza laboral permanente durante al menos tres años.

En un comunicado, Bayer asegura que más de la mitad de las aprobaciones necesarias (30 países, incluyendo la Unión Europea como uno solo) ya se han realizado. China otorgó aprobación condicional, Brasil aprobó en febrero y en el momento el acuerdo se encuentra bajo revisión de autoridades antimonopolio de EE.UU. y Rusia. En el caso local, Colombia aprobó la fusión por medio de la Superintendencia de Industria y Comercio, desde diciembre de 2017. Raúl Ávila, experto en industria de la Universidad Nacional, consideró que la aprobación estadounidense será más demorada, “en especial en épocas de Gobierno Trump en cualquier sector. Los temas de competencia con patentes y demás es más demorado y difícil de tener en EE.UU. por temas de lineamientos de restricción a políticas de concentración”.

Según el informe anual de Bayer para 2017, el acuerdo de fusión también estipula el pago por parte de Bayer de una comisión de US$2.000 millones de ruptura inversa, en particular, en el caso de que la transacción no se haya cerrado a más tardar el 14 de junio de 2018, porque no se hayan otorgado la aprobaciones antimonopolio necesarias y alguna de las compañías rescinda el acuerdo de fusión. Bayer obtuvo ventas netas por US$43.059 millones en 2017, según su último informe de estados financieros consolidados; tiene operación en cerca de 350 compañías al rededor de los cinco continentes y cuenta con aproximadamente 120.000 trabajadores alrededor del mundo. Bayer está a su vez compuesta por tres sectores que consolidan su negocio: la división farmacéutica, salud del consumidor y ciencia de cultivos. Entre tanto Monsanto obtuvo US$14.640 millones en ventas netas en 2017; cuenta con presencia en 69 países; y tiene más de 20.000 empleados en total.

La transacción reúne dos negocios diferentes, pero altamente complementarios, según lo califica Bayer en uno de sus informes. Monsanto es un proveedor global líder de productos agrícolas, incluyendo semillas y tecnologías de semillas, herbicidas y plataformas digitales.

Los movimientos que se han hecho para la adquisición

Los accionistas de Monsanto Company aprobaron la fusión con la mayoría requerida el 13 de diciembre de 2016. La transacción sigue sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias y antimonopolio. El año pasado, Bayer logró obtener las aprobaciones regulatorias en 16 países. Un financiamiento bancario de US$56.900 millones fue realizado por Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, Hsbc y JP Morgan luego de la firma del acuerdo de fusión.

Andrés Venegas Loaiza
avenegas@larepublica.com.co

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