Berkshire Hathaway de Buffett obtuvo aval para comprar hasta 50% de Occidental

Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett obtuvo la aprobación de los reguladores estadounidenses para comprar hasta el 50% de Occidental Petroleum Corp. después de pasar meses comprando sus acciones. Las acciones de Occidental subieron con la noticia.

La Comisión Federal Reguladora de Energía dijo en un documento publicado el viernes que las compras de acciones propuestas por Berkshire son "consistentes con el interés público". Berkshire solicitó la autorización el 11 de julio, dijo FERC.

Berkshire ha pasado este año apostando más por Occidental después de hacer una primera apuesta por la compañía petrolera con sede en Houston hace tres años. A principios de este mes, Berkshire informó que ahora posee 188 millones de acciones ordinarias de Occidental, un poco más del 20% de sus 931 millones de acciones en circulación.

“No hay duda de que Buffett pasa a 50% a partir de aquí”, dijo Bill Smead, quien administra US$4.800 millones en Smead Capital Management Inc. y es uno de los 20 principales accionistas de Occidental y también posee acciones de Berkshire. “Esto se parece cada vez más a la transacción de Burlington en la que terminó comprando todo el partido de tiro”.

Buffett acumuló una participación significativa en el ferrocarril Burlington Northern Santa Fe Corp., ahora conocido como BNSF, antes de acordar a fines de 2009 comprar el ferrocarril.

Berkshire, con sede en Omaha, Nebraska, no respondió de inmediato a las solicitudes de comentarios sobre la solicitud de FERC.

“La aprobación de esta presentación permite a Berkshire, desde la perspectiva de la FERC, acumular hasta un 50 % de propiedad de las acciones ordinarias de Oxy, lo cual es necesario porque poseemos activos sujetos a la regulación de la FERC”, dijo el portavoz de Occidental, Eric Moses, en un comunicado enviado por correo electrónico. “El umbral de aprobación anterior de la FERC era de 25%”.

En 2019, Buffett ayudó en la búsqueda de Anadarko Petroleum Corp. por parte de la directora ejecutiva de Occidental, Vicki Hollub, al aceptar invertir US$10.000 millones en Occidental, un pacto que incluía tanto acciones preferentes como garantías. Esas garantías permiten a Berkshire comprar hasta 83,86 millones de acciones de Occidental a un precio de US$59,62 . Al precio de las acciones de hoy, el inversionista multimillonario obtendría una ganancia de más de US$900 millones al ejercer las garantías.

Este año, Buffett elogió el liderazgo de Hollub, una señal de que el inversionista multimillonario estaba apostando por Occidental. Eso suscitó especulaciones de que Berkshire, con más de US$105.000 millones en efectivo a finales de junio, podría intentar comprar más acciones.

El 7 de marzo, Becky Quick de CNBC dijo en “Squawk Box” que Buffett le dijo que Berkshire comenzó a comprar el 28 de febrero “y compramos todo lo que pudimos”. Buffett decidió comenzar a hacer las compras después de leer una transcripción de la conferencia telefónica de ganancias de Occidental del 25 de febrero.

“Leí cada palabra y dije que esto es exactamente lo que estaría haciendo”, dijo Buffett a Quick. “Ella está dirigiendo la compañía de la manera correcta”.

Occidental es la acción con mejor desempeño en el S&P 500 este año por cierto margen, con un aumento de más del 140% en comparación con la caída del 11% del índice, impulsada por las compras constantes de Buffett y los altos precios del petróleo. Las acciones de la empresa subían 9,1% a las 15:40 horas en Nueva York, tras haber subido hasta un 12% antes.

Hollub ha realizado movimientos agresivos para impulsar los rendimientos de los accionistas este año al controlar el crecimiento de la producción intensiva en capital a favor de los dividendos y la recompra de acciones para los inversores. También eliminó gran parte de US$30.000 millones de deuda que la empresa asumió al comprar Anadarko.

Occidental recibió un nuevo impulso este mes con la aprobación de la Ley de Reducción de la Inflación, que aumentó los créditos fiscales para la captura de carbono, una tecnología en la que la empresa es un actor principal. Hollub elogió el proyecto de ley como “muy positivo”.

Occidental planea hacer de la captura de carbono del aire una parte clave para cumplir su ambición de ser cero neto para mediados de siglo, uno de los planes más agresivos de cualquier compañía petrolera importante de EE.UU.

La participación de Occidental que informó Berkshire a principios de este mes superó un nivel clave que podría implicar nuevas divulgaciones trimestrales y un impulso a las ganancias de la compañía. Según el auditor PricewaterhouseCoopers, una empresa con una participación en otra empresa tan grande como Berkshire tiene en Occidental ejerce una "influencia significativa" sobre ese negocio, y es posible que tenga que incluir las ganancias de esa inversión en sus propios resultados bajo el llamado método de participación de capital. contabilidad.

Occidental no sería la primera apuesta de Berkshire lo suficientemente grande como para merecer el enfoque contable. La empresa lo hace por su participación de aproximadamente el 27% en Kraft Heinz Co., por ejemplo. Pero aunque Berkshire posee e20,2% de American Express Co., ha llegado a acuerdos con la empresa y la Reserva Federal que limitan la influencia que puede ejercer sobre las acciones. Por eso, Berkshire no sigue el método de participación en ese caso.

“Ahora que Berkshire tiene autorización para comprar más acciones de Occidental, creo que la compañía comprará más acciones y adoptará la contabilidad del método de participación”, dijo Jim Shanahan, analista de Edward Jones, en un correo electrónico.