BlackRock y Vanguard, las empresas de gestión de activos más grandes del mundo

Este año se ha caracterizado por una economía bastante volátil, la creciente inflación y la subida de tasas de interés por parte de los bancos centrales produjeron un cambio en los mercados globales, situación que afectó a las grandes empresas de gestión de activos. Sin embargo, varias de ellas han logrado sostenerse en lo corrido del año, pues así lo muestran sus grandes capitalizaciones.

De acuerdo con el último ranking de ADV, Blackrock y Vanguard son las empresas más grandes del mundo en gestión de fondos, con un número de activos bajo su poder de US$9.570 millones y US$8.100 millones respectivamente.

Blackrock, con sede en Nueva york, es el administrador de activos del mundo que atiende a inversores individuales, empresas, gobiernos y fundaciones en más de 80 países. Tiene una capitalización de US$100.000 millones. En el caso de Vanguard, este es el mayor emisor de fondos mutuos a nivel mundial y el segundo mayor emisor de ETF. Un dato curioso es que la empresa no tiene otros propietarios que sus accionistas, lo que la distingue de la mayoría de las empresas de inversión en bolsa.

Las otras empresas de gestión de activos más grandes son Fidelity (US$4.283 millones), State Street Global Advisors (US$4.020 millones) y JPMorgan Chase (US$2.960 millones). Estas cinco compañías suman en conjunto alrededor de US$28.933 millones.

El top diez lo completan Credit Agricole (US$2.875 millones), Allianz Group (US$2.875 millones), Capital Group (US$2.760 millones), Goldman Sachs (US$2.700 millones) y Bank of New York Mellon (US$2.394 millones).

Sin embargo, como se mencionó anteriormente, este fue un año complicado para los mercados globales. Según Andrés Moreno, analista financiero, las empresas gestoras de activos han tenido muchos desafíos en 2022, ya que se han expuesto a “una fuerte inflación, cambios políticos que en algunos casos han desincentivado la inversión, la compra y venta de inmuebles, y se han enfrentado a unas tasas de interés al alza”.

Los analistas explican que, pese a que las expectativas para este año no eran muy altas, tampoco se esperaban escenarios tan bajistas como los que se han registrado. “Por ejemplo, la estrategia de inversión de 60% de renta variable y 40% renta fija que fue muy exitosa por varios años, pero en 2022 fracasó, lo que llevó a que los resultados de muchos gestores de activos se hayan reducido, ya que históricamente cuando la renta variable bajaba la estrategia era refugiarse en la renta fija”, explicó Jhon Torres, analista económico y bursátil.

Por esta razón, Torres asegura que muchos de los gestores de activos se han tenido que volver muy flexibles a la hora de plantearse sus estrategias para el segundo semestre de este año.

“Este año los gestores de activos no han encontrado refugios que puedan cubrir sus perdidas, el único ha sido el dólar” añade Torres.

Sin embargo, Moreno señala que pese a los desafíos y complicaciones de los mercados globales, estas situaciones también representaron algunas oportunidades para la gestión de activos. “Pudo haber sido interesante si vieron las oportunidades en renta fija con las tasas al alza. Es importante que las empresas que observaron que las tasas de interés iban a subir, al principio hayan invertido en renta fija por un plazo corto y ahora sí que lo hagan a largo plazo, ya que seguramente las tasas no van subir tanto”.

En cuanto a la devaluación de los activos, Moreno dice que si lograron cubrirse con el dólares fue bien. Las criptomonedas también fueron otros de los activos en los que las empresas invirtieron el año anterior y este.

Según Moreno, esto se dio porque las organizaciones buscaba ser más arriesgadas para generar alguna rentabilidad. Sin embargo, señala que el escenario macroeconómico cambió, “ya no se puede invertir igual que hace un año porque las tasas se multiplicaron”.

Además, las inversiones en criptomonedas han bajado en rentabilidad debido al desplome que han registrado este año. Por eso una de las más afectadas fue la líder Blackrock, que supervisa alrededor de US$8 millones, y que invirtió US$24 millones aproximadamente en FTX, la plataforma de intercambio de criptomonedas fundada por Bankman-Fried y que entró en quiebra.

Según el director ejecutivo de Blackrock, Larry Fink, la inversión la habría hecho por medio de un vehículo llamado “fondo de fondos”. Fink también dijo que es probable que la mayoría de las empresas del fracasen tras el colapso de FTX. En Wall Street y Silicon Valley las administradoras invirtieron miles de millones de dólares en FTX, aumentando su valoración hasta antes de que desplomara.