Buffett sigue reduciendo su participación en Apple, cuyo valor ha caído 60% este año

Las continuas ventas de acciones de Apple Inc. por parte de Berkshire Hathaway Inc. en el tercer trimestre dejaron la participación del conglomerado en una fracción de su tamaño a principios de año.

Berkshire redujo su participación en el fabricante del iPhone en aproximadamente 25% durante el período, después de haberla reducido casi a la mitad en el segundo trimestre. Las acciones de Apple ganaron 10,6% en el período que finalizó el 30 de septiembre.

Warren Buffett insinuó en la reunión anual de Berkshire en mayo que las ventas de Apple en el primer trimestre estuvieron motivadas en parte por implicaciones fiscales y que el gigante tecnológico seguiría siendo la mayor inversión para el conglomerado con sede en Omaha, Nebraska.

Eso sigue siendo cierto, aunque las tenencias de Berkshire ahora están valuadas en US$69.900 millones, frente a los US$174.300 millones de finales del año pasado, lo que supone una disminución de casi 60%. Buffett no ha revelado sus opiniones sobre Apple desde la reunión anual.

Apple se enfrenta a una serie de desafíos, incluida la falta de un crecimiento significativo de su emblemático iPhone. La semana pasada, Apple dijo a los inversores que prevé un crecimiento de las ventas de un dígito bajo a medio en el período de diciembre, por debajo de las estimaciones para la crucial temporada navideña.

Las ventas en China han caído, mientras que los competidores locales han ganado terreno. Los reguladores de ambos lados del Atlántico están intensificando el escrutinio sobre las preocupaciones antimonopolio y de competencia. Y Apple se ha quedado rezagada respecto de sus rivales en materia de inteligencia artificial. La semana pasada, Apple lanzó actualizaciones de inteligencia artificial para sus iPhone, iPad y computadoras Mac, pero les dijo a los clientes que las funciones más esperadas no estarán disponibles hasta diciembre.

"No creo que Warren Buffett se haya sentido realmente cómodo con la tecnología", dijo Jim Shanahan, analista de Edward Jones.

“Las ventas de acciones comenzaron seguramente después de la muerte de Charlie Munger”, dijo Shanahan, refiriéndose al socio comercial de Buffett durante mucho tiempo, quien murió en 2023. “Es posible que Munger siempre se sintiera mucho más cómodo con Apple que Warren Buffett”.

Otro analista sugirió que las ventas de Apple de Buffett podrían deberse a un simple reequilibrio de cartera.

Cathy Seifert, analista de investigación de Cfra, dijo que la participación de Berkshire en Apple estaba “comenzando a convertirse en un porcentaje descomunal” de su cartera total. “Creo que tenía sentido aligerar un poco esa exposición”.

A continuación se presentan algunas otras conclusiones clave de los resultados del tercer trimestre de Berkshire:

Montón de efectivo

La masa de efectivo de Berkshire ha alcanzado niveles récord, y el inversor más famoso del mundo aún tiene dificultades para encontrar formas de gastarlo. La empresa tenía US$325.200 millones en efectivo al final del tercer trimestre.

Buffett dijo en la reunión anual que la compañía no tenía prisa en desplegar su reserva "a menos que pensemos que estamos haciendo algo que tiene muy poco riesgo y nos puede hacer ganar mucho dinero".

Vendedor neto

Berkshire vendió acciones por un total neto de US$34.600 millones durante el trimestre y US$127.400 millones desde principios de año. Se trata de un ritmo de desinversiones mucho más rápido que el año pasado, cuando las ventas netas totalizaron sólo US$24.200 millones en 12 meses.

Sin recompras

Buffett incluso se negó a recomprar acciones de Berkshire, por primera vez desde que la compañía cambió su política en 2018. Recompró US$345 millones de sus propias acciones en el período anterior y US$1.100 millones hace un año.

Desde entonces, las acciones de Berkshire han subido de valor aproximadamente 25% este año, lo que ha elevado su valor de mercado a US$974.300 millones.

Pérdidas por huracanes

El impacto del huracán Helene en las ganancias de Berkshire este trimestre fue de US$565 millones.

Se espera que el huracán Milton tenga un impacto antes de impuestos de entre US$1.300 y US$1.500 millonesen el cuarto trimestre.

Utilidad operativa

El beneficio operativo de Berkshire Hathaway disminuyó 6% respecto al año anterior, a US$10.100 millones, aunque una pérdida cambiaria de aproximadamente US$1.100 millones en el período jugó un papel.

Las ganancias por suscripción en la colección de negocios de seguros de la firma cayeron 69% a US$750 millones, en parte impulsadas por pérdidas en su unidad de seguros primaria.