Canadá espera que inflación vuelva a estar en rango meta de 2% para el próximo año

La decisión del banco central canadiense de mantener sus tasas de interés inalteradas por segunda vez consecutiva, refleja que los emisores de las grandes economías comienzan a ver con mayor preocupación una posible desaceleración como consecuencia del impacto que estaría teniendo la política monetaria en el desempeño económico y el empleo.

En Canadá, donde la inflación en septiembre llegó a 3,8%, casi el doble de la meta de 2% fijada la autoridad monetaria, y donde el desempleo sigue sin caer de 5,5%, la cifra más alta desde enero del 2022; parecen estar teniendo eco las peticiones de quienes abogan por el fin de los incrementos, y entre quienes se encuentra el premier de Ontario, provincia que alberga a 40% de la población canadiense. Sin embargo, desde el Banco Central aún no se canta victoria frente a la lucha contra el aumento del costo de vida.

"Mantuvimos nuestra tasa de interés estable porque la política monetaria está trabajando para enfriar la economía y aliviar las presiones sobre los precios, y queremos darle tiempo para hacer su trabajo", dijo el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, quien además aclaró que las perspectivas de crecimiento pesimistas no significan que las presiones inflacionarias hayan desaparecido, en especial con el riesgo que supone el conflicto en Gaza frente a los precios de los combustibles y la energía.

Por su parte los analistas prevén que la inflación en Canadá estará en el rango meta más rápido de lo que cree el banco central. “Vemos margen para que la inflación vuelva al objetivo de 2% en el tercer trimestre de 2024, un año completo antes de lo que anticipa el banco. Esto se debe en parte a que, en contraste con la opinión del emisor, de que la economía evitará una recesión, consideramos que ya estamos en las etapas iniciales de una”, asegura Esteban Brown, economista jefe de Capital Economics.

En este sentido, diversos expertos e instituciones financieras, proyectan que alrededor de abril del 2024 comenzaría la reducción de tasas de interés, por lo que al cerrar el próximo año estarían alrededor del 3%. Una noticia que los hogares canadienses siguen con mucha atención dada la forma como se endeudan para la compra de vivienda.

Y es que a diferencia de lo que ocurre en muchos países, incluido Colombia, donde la tasa fija es la misma durante toda la vida del crédito, los intereses de todas las hipotecas en Canadá entran a ser renegociados cada tres o cinco años atendiendo las condiciones del mercado.

De aquí al 2025 se prevé que 3.4 millones de canadienses tendrán que renovar su crédito hipotecario aguardando que cuando llegue su turno el acceso al dinero sea mucho más barato que hoy. Sin embargo, ya se da por descontado que, pase lo que pase, la tasa será mayor a la que hoy pagan, la cual ronda 2% anual, toda vez que fue la aplicada durante el peor momento de la pandemia.

Un estudio hecho por la firma Royal LePaye encontró que los canadienses están contemplando una serie de cambios financieros para gestionar ese pago adicional que tendrán que hacer por su hipoteca, por lo que son varias las alternativas sobre la mesa para hacer frente a las tasas de interés que actualmente están en máximos de 21 años, tras los diez incrementos realizados por el Banco de Canadá desde marzo del 2022.

“Si bien se espera que la tasa de interés del banco central baje en el mediano plazo, la probabilidad de que volvamos a tasas bajísimas de menos del uno por ciento es muy baja. Tras la renovación, los titulares de hipotecas a tasa fija se enfrentarán a una nueva realidad: pagos mensuales más altos”, dijo Karen Yolevski, directora de operaciones de Royal LePage Real State.

Al ser consultados sobre las tácticas que están considerando para aliviar la carga de los pagos de su hipoteca, 24% de los canadienses dijo que piensa extender el período de amortización de su crédito, el 23% dijo que está pensando en cambiar de banco para obtener una mejor tasa, casi 20% dijo que han considerado ampliar el plazo de su hipoteca y 17% contempla vender su casa y reducir su tamaño.

Desde el 2015 los precios de la vivienda en Canadá han aumentado en un 100%, y tras el incremento en las tasas de interés se dio una tregua, estancándolos de manera temporal, sin embargo, se prevé que una vez bajen los intereses estos vuelvan a la senda alcista ante la reactivación de la demanda vía créditos hipotecarios.