Carlsberg dice que llegó a ‘entendimiento’ por vietnamita Habeco

Carlsberg A/S, la cervecera dinamarquesa que quiere comprar una participación mayoritaria de Hanoi Beer Alcohol Beverage Corp., dijo que ha alcanzado un “mutuo entendimiento” con el gobierno de Vietnam en tanto el país asiático busca vender participaciones en activos a los efectos de reducir el déficit fiscal.

La compañía europea ha mantenido conversaciones para la compra de una participación de 61,79% y planea también presentar una oferta por otra cuota de 20% que el gobierno venderá en una subasta. Los inversores extranjeros pueden tener una participación que no exceda 49% en sectores condicionales, que comprenden las compañías de alcohol, a menos que el gobierno haga una excepción.

“Hemos llegado a una serie de mutuos entendimientos importantes”, dijo Carlsberg al responder por correo electrónico preguntas de Bloomberg. “En cuanto a la posición de Carlsberg como único accionista estratégico, las partes han analizado qué constituiría una estructura de desinversión deseable para ambas y estimamos que eso facilite una aceleración del proceso de desinversión estatal en Habeco”.

La compañía no dio detalles sobre las conversaciones, pero dijo que considera a Vietnam como un mercado importante y afirmó que su apuesta es a largo plazo.

Carlsberg, que en la actualidad posee una participación de 17,51% en la cervecera del norte del país, busca fortalecer su presencia en Vietnam, cuya creciente clase media y su población joven contribuyeron a un aumento de 300% de la demanda de cerveza desde 2002, según Euromonitor International. El gobierno reestructura la propiedad estatal de Habeco y de la principal cervecera, Saigon Beer Alcohol Beverage Corp., conocida como Sabeco, que está ubicada en el sur del país. Está previsto realizar una subasta de acciones de Sabeco el 18 de diciembre, en la cual Thai Beverage Pcl es el único inversor registrado para la compra de una participación de por lo menos 25%.

Habeco se negocia a alrededor de 43 veces las ganancias a 12 meses, según datos que reunió Bloomberg. Sabeco se negocia a unas 41 veces, en comparación con 20 veces en el caso de Carlsberg y Heineken NV.

Carlsberg se cuenta entre multinacionales cerveceras que buscan oportunidades de crecimiento más rápido hasta en Asia, donde los compradores que negocian productos a primas de mayor margen contribuyen al atractivo de la región, escribieron este mes en una nota Thomas Jastrzab y Duncan Fox, analistas de Bloomberg Intelligence. Las perspectivas de ventas de cervezas entre planas y menguantes en Europa occidental, América del Norte y Japón, sumadas a robustos balances, podrían llevar a transacciones a múltiplos superiores a los niveles históricos, dijeron.

La compañía danesa también considera la compra de una participación de 20% en la firma china Tsingtao Brewery Co., informó este año Bloomberg, que citó a personas familiarizadas con la situación. Ya posee alrededor de 60% de otra cervecera china, Chongqing Brewery Co.

Carlsberg declinó hacer declaraciones sobre un posible plan de ofertar por una participación en Sabeco. Una división de ThaiBev es el único inversor registrado para la compra de una participación de al menos 25% en Sabeco, según el sitio web del Ministerio de Comercio de Vietnam. ThaiBev se contó entre media docena de compañías extranjeras, entre ellas Anheuser-Busch InBev NV y Asahi Group Holdings Ltd., que habían manifestado su interés en ofertar por la empresa estatal.