Comerciantes se preparan para la volatilidad con esquivo acuerdo de deuda de EE.UU.

Los inversionistas se están preparando para picos en la volatilidad de la moneda y pérdidas en las acciones a medida que EE. UU. se esfuerza por lograr un acuerdo de límite de deuda.

El presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, dijo que él y el presidente Joe Biden se reunirán el lunes por la tarde y que los negociadores reanudarán las conversaciones sobre la deuda más tarde el domingo. El líder republicano dijo que él y Biden, quien regresa de la cumbre del G-7 en Japón, tuvieron una llamada “productiva”. “El tiempo es esencial”, agregó McCarthy. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, dijo en Meet the Press de NBC que es poco probable que Estados Unidos llegue a mediados de junio y aún pueda pagar sus cuentas.

El comercio de divisas comienza a las 5 a.m. en Sydney, mientras que los contratos de futuros de bonos del Tesoro y acciones de EE. UU. comienzan tres horas más tarde.

El debate sobre el techo de la deuda se ha convertido en un espectáculo secundario no deseado para los inversores que ya se enfrentan a la incertidumbre que rodea la próxima decisión política de la Reserva Federal en junio.

Los estrategas de JPMorgan Chase & Co. y Morgan Stanley advirtieron que un callejón sin salida amenaza las perspectivas de los mercados de valores, mientras que los operadores también se han amontonado en swaps y opciones de las principales monedas para cubrir sus carteras. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, hizo un llamado a los políticos estadounidenses para que resuelvan el enfrentamiento en una entrevista televisiva transmitida el domingo.

“A pesar de los titulares alentadores, la historia sugiere que los legisladores llevarán las cosas al límite, lo que aumentará la volatilidad del mercado”, dijo Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia en Sydney. "Si, y una vez, se llega a un acuerdo, el enfoque volverá rápidamente a los datos económicos y al FOMC, lo que creo que conducirá a más modestas ganancias del dólar".

El tira y afloja entre los legisladores tiene a Wall Street preparándose para lo peor, con ejecutivos de banca comercial, corporativa y de consumo en los tres prestamistas más grandes del país tratando de predecir cómo la falta de pago de las facturas del gobierno afectaría a los mercados. Algunos miran hacia atrás a 2011, cuando un episodio similar condujo a cambios masivos de precios en todas las clases de activos.

Aún así, los inversores pueden estar poco preparados. Alrededor de 71% de los encuestados en una encuesta reciente de Bank of America esperan una resolución antes de la llamada fecha X, el punto en el que el gobierno agota las opciones para financiarse, aunque sin entrar necesariamente en incumplimiento.

El índice S&P 500 subió la semana pasada con la esperanza de que una resolución esté cerca. Un indicador de la fortaleza del dólar tocó un máximo de dos meses, impulsado por la demanda de refugio y mayores expectativas de alzas de la Fed.

Conversaciones sobre el límite de la deuda reanudarán el lunes

El presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, dijo que él y el presidente Joe Biden se reunirán el lunes por la tarde y que los negociadores reanudarán las conversaciones sobre la deuda más tarde el domingo.

El líder republicano dijo que él y el presidente tuvieron una llamada "productiva" el domingo. “El tiempo es esencial”, agregó McCarthy.

El representante Garret Graves, uno de los negociadores republicanos, dijo que los niveles de gasto serán un enfoque "fundamental" de las conversaciones.

McCarthy habló con los periodistas poco después de terminar la conversación con Biden, quien habló desde el Air Force One cuando regresaba de una cumbre internacional en Japón.

Yen, Acciones Apuestas

Además de los activos de EE.UU., el yen, las monedas de materias primas y las acciones de mercados emergentes que son sensibles a los cambios en el sentimiento de riesgo también estarán bajo un escrutinio minucioso.

Goldman Sachs Group Inc. dice que el techo de la deuda estadounidense que se avecina es un "catalizador plausible" para los impactos en el crecimiento económico y los mercados bursátiles.

“La plantilla de mercados emergentes es bastante sencilla: los grandes mercados de exportación, como Corea, México y Taiwán, tienden a tener un desempeño inferior al esperado”, escribieron estrategas como Caesar Maasry en una nota.