Acciones estadounidenses avanzan hacia un segundo trimestre de inesperada recuperación

Las acciones estadounidenses están avanzando hacia un segundo trimestre consecutivo de ganancias dramáticas, continuando con una recuperación histórica del mercado de valores que pocos predijeron en lo más profundo de la recesión de marzo.

El S&P 500 y el Nasdaq Composite alcanzaron una serie de récords en julio y agosto, un viaje que ha confundido a muchos inversores con su gran velocidad y fortaleza. A pesar de un tramo de volatilidad que frenó el impulso en septiembre, el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average ganaron un 7,6% y un 6,4%, respectivamente, durante el trimestre hasta el martes.

Los avances se basan en ganancias aún mayores en el período anterior, coronando el mejor desempeño de dos trimestres desde 2009. Ambos índices han subido más del 25% desde fines de marzo. El Nasdaq Composite está en camino de aumentar más del 10% durante el tercer trimestre y ha subido aproximadamente un 44% en los últimos seis meses, su mayor ganancia en dos trimestres desde 2000.

Los tres índices subieron más del 1% en las operaciones de la tarde del miércoles, con el Dow Jones Industrial Average subiendo un 1,95%, o 534 puntos.

Muchos inversores atribuyen el sólido desempeño a una economía que ha mejorado constantemente, aunque sigue estando lejos de donde estaba al comienzo del año, así como a un poderoso aumento de las acciones de las grandes tecnologías que ha llevado al mercado cada vez más alto. El gasto del consumidor ha aumentado desde niveles abismales a principios de año y la contratación en los EE. UU. Se ha recuperado durante cuatro meses consecutivos.

Mientras tanto, la Reserva Federal aprobó un cambio en la forma en que fija las tasas de interés en el tercer trimestre, lo que indica que las dejaría bajas durante años.

“La gran sorpresa fue la adaptabilidad”, dijo Stephen Lee, director fundador de Logan Capital Management. "La economía mostró lo adaptable que es".

Aún así, hay muchos desafíos potenciales por delante para los inversores.

Muchos siguen de cerca las elecciones presidenciales de noviembre, temerosos de que el resultado no se conozca de inmediato. Esto ha estimulado las apuestas por la volatilidad hasta el final del año en los mercados desde derivados hasta divisas y bonos.

"En el corto plazo, tanto las tasas de interés como el sentimiento de riesgo tienen el potencial de cambiar después de la elección, lo que lleva a cambios bruscos en los precios de las acciones", escribieron analistas de Goldman Sachs el martes en una nota a los clientes. La firma espera que el S&P 500 alcance los 3600 para fin de año, un aumento de alrededor del 8% desde el cierre del martes.

A pesar de las ganancias del mercado desde marzo, las acciones esencialmente han vuelto a donde comenzaron el año. El S&P 500 ha subido un 3,2% para 2020 hasta el martes, mientras que el Dow industrial ha bajado un 3,8%. Solo el Nasdaq Composite, de gran tecnología, ha logrado una ganancia significativa durante el año, un 24% más.

Entre los grandes ganadores del tercer trimestre se encuentran las acciones de los constructores de viviendas, que se han beneficiado de un auge inmobiliario épico ya que la pandemia ha creado una escasez histórica de viviendas en venta. Los estadounidenses se han apresurado a conseguir más espacio para vivir, anticipando que seguirán trabajando desde casa durante la pandemia.

Las acciones de DR Horton y PulteGroup aumentaron aproximadamente un 33% este trimestre hasta el martes. Las acciones de Lennar se han recuperado un 28%. New Home ha avanzado un 52%.

Pero las acciones de los favoritos de la tecnología y las acciones de crecimiento volvieron a robarse el show, y ha habido movimientos excepcionales por parte de los gigantes del mercado de valores de EE. UU. La valoración de Apple superó la marca de los 2 billones de dólares , lo que hizo que el fabricante de iPhone fuera más grande que todos los mercados mundiales. Las acciones de la compañía se han disparado un 25% durante los últimos tres meses.

Y Tesla subió a un nuevo récord en agosto, ganando un valor de mercado de más de $ 400 mil millones. Las acciones han subido más del 90% en el tercer trimestre.

Ambas acciones han sido las favoritas entre las instituciones, así como entre los inversores individuales, muchos de los cuales son nuevos en el comercio de acciones o han aumentado significativamente la actividad este año. Algunos inversores se volvieron tan optimistas acerca de acciones como estas que recurrieron a los mercados de derivados para hacer apuestas agresivas en el mercado, lo que en ocasiones genera ganancias aún mayores .