CoreWeave sube rendimiento de préstamo de US$2.6 millones con Anthropic

CoreWeave Inc. ha mejorado las condiciones de un préstamo de US$2.600 millones para financiar capacidad informática adicional para empresas como Anthropic PBC, en un esfuerzo por convencer a los inversores, cada vez más recelosos de la deuda relacionada con la IA ante la creciente preocupación por una posible burbuja.

Según fuentes familiarizadas con el asunto, las negociaciones sobre precios se han ampliado hasta en 1,25 puntos porcentuales, llegando a situarse en un máximo de 5,5 puntos porcentuales por encima del índice de referencia. El préstamo también se ofrece con un descuento mayor, a 97 centavos por dólar frente a los 99 centavos anteriores, indicaron estas fuentes, que prefirieron permanecer en el anonimato debido a la confidencialidad de las conversaciones. Esto incrementa aún más la rentabilidad.

CoreWeave también ha modificado los documentos del préstamo para reforzar la protección de los acreedores, añadieron las fuentes. Los inversores tienen hasta el jueves para realizar pedidos en la oferta de préstamos, que está siendo liderada por JPMorgan Chase & Co.

Estas concesiones ponen de manifiesto el deterioro de la confianza de los inversores en la financiación vinculada al desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial, en medio de la creciente preocupación por la rentabilidad de dicha inversión. El coste de proteger la deuda de CoreWeave contra el impago durante cinco años se ha disparado más de 50 % este mes, alcanzando su nivel más alto desde diciembre, lo que refleja la creciente inquietud sobre la sostenibilidad del endeudamiento desmedido del sector.

JPMorgan declinó hacer comentarios, mientras que CoreWeave no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios.

Según una fuente cercana al asunto, la denominada empresa de neocloud está ofreciendo un préstamo con plazos de desembolso diferido, cuyos intereses se calculan únicamente sobre la cantidad prestada. Los fondos obtenidos mediante este préstamo se destinarán a la adquisición e instalación de unidades de procesamiento gráfico y otros componentes para proporcionar capacidad informática a empresas como Anthropic, mediante contratos de compra obligatoria.

CoreWeave ha estado explorando todos los rincones del mercado de deuda basura, ya que se espera que gaste más de US$34 mil millones solo este año en infraestructura de IA.

Inicialmente, los inversores mostraron gran interés por las ofertas de préstamos relacionadas con la IA ante la escasez de financiación vinculada a operaciones de compra, pero el panorama ha comenzado a cambiar en las últimas semanas gracias a una oleada de este tipo de operaciones. En su más reciente incursión en el mercado estadounidense de préstamos apalancados, CoreWeave recaudó US$3.100 millones mediante una transacción pionera respaldada por GPU que generó órdenes por valor de US$19.000 millones.

El préstamo de CoreWeave también financiaría la capacidad de procesamiento de dos de los mayores creadores de mercado estadounidenses: Jane Street Group y Hudson River Trading. Estas empresas dependen de CoreWeave y otros proveedores de servicios en la nube para ejecutar algoritmos de negociación que reaccionan a los movimientos del mercado en microsegundos. Una mayor capacidad de procesamiento les permite analizar más datos y ejecutar más operaciones.