Cox Group obtiene crédito puente a 54% para comprar Iberdrola México

La empresa española de servicios públicos Cox ABG Group tomó un préstamo puente a 54% para ayudar a financiar una adquisición de activos en México por US$4,200 millones y acciones entregadas como garantía.

Cox tomó en marzo el préstamo puente a seis meses, hasta ahora no reportado, por un monto de hasta €60 millones (US$69 millones) para ayudar a pagar los activos que compró a Iberdrola, según documentos vistos por Bloomberg News. El ofrece préstamo al prestamista, un fondo de inversión con sede en Madrid, una tasa interna de retorno de 54% si se paga dentro de los primeros cinco meses y de 82% si se cancela al vencimiento.

El préstamo tendría un múltiplo sobre el capital invertido de aproximadamente 1,2 veces si se devuelve antes del vencimiento.

Cox ha estado en el centro de atención desde que su fundador y presidente, Enrique Riquelme, anunció su intención de competir por la presidencia del Real Madrid en la que sería la primera elección en 20 años del club más exitoso de Europa. Su rival será Florentino Pérez, quien dirige la institución desde 2009.

La compañía anunció a finales de julio que compraría los activos mexicanos de Iberdrola por un valor empresarial cercano a US$4.200 millones, aproximadamente cuatro veces la capitalización bursátil de Cox en ese momento. La operación más que duplicaría sus ingresos.

Cox realizó una oferta pública inicial en noviembre de 2024 y desde entonces sus acciones han subido cerca de 48%. La empresa tomó el préstamo para evitar retrasos en el acuerdo con Iberdrola, tras demoras de tesorería en ciertos mercados, dijo un portavoz de la compañía.

La adquisición se pagaría con aproximadamente 25% en capital y el resto con deuda, señaló Cox en una presentación en ese momento. Cox aportaría alrededor de 60% del capital, mientras que el resto del capital preferente sería provisto por “socios de primer nivel” que no fueron identificados en el comunicado.

Los préstamos puente se utilizan con frecuencia para completar el financiamiento de operaciones y, debido a que son de corto plazo, suelen ser mucho más costosos que otras formas de deuda. El regulador bursátil español exige que una empresa solo revele deuda si esta es significativamente relevante para su negocio.