Credit Suisse perdió US$69.000 millones en depósitos antes de la adquisición de UBS

Credit Suisse Group reportó US$69.000 millones de salidas en el primer trimestre y realizó una gran amortización en su unidad de gestión patrimonial, lo que subraya el desafío para UBS Group de retener clientes y activos clave después de la adquisición de emergencia de su mayor rival. .

El banco suizo perdió más de US$225,28 millones en depósitos de clientes durante un período de seis meses, que culminó en varios días frenéticos en marzo antes de la venta orquestada por el gobierno. Los resultados del primer trimestre del lunes mostraron que sus unidades clave continuaron perdiendo dinero y perdiendo clientes, y la empresa pidió prestado mucho más de un respaldo de liquidez del banco central de lo que se sabía anteriormente.

Las cifras ofrecen una imagen más completa del drama que puso fin a la racha de 167 años de Credit Suisse como uno de los bancos europeos con más historia y una idea del trabajo que le espera a UBS. Irónicamente, en lo que puede ser su último trimestre como empresa independiente, Credit Suisse obtuvo una ganancia récord de US$13,97 millones, pero solo debido a una ganancia vinculada a la controvertida decisión regulatoria de eliminar a muchos de sus tenedores de bonos en el acuerdo. Sin eso, habría registrado otra pérdida.

Los clientes adinerados y los depositantes minoristas sacaron miles de millones de Credit Suisse el mes pasado después de que su principal accionista saudita dijera que no invertiría más en la empresa. Eso desencadenó la segunda crisis de confianza en unos meses y finalmente llevó al gobierno suizo a negociar el rescate del banco por temor a que se dirigiera hacia la bancarrota.

"La magnitud de las pérdidas y las salidas es alarmante", escribieron los analistas de Keefe, Bruyette & Woods, incluido Thomas Hallett, en una nota a los inversores. “La trayectoria de ingresos está tan dañada que el acuerdo bien podría seguir siendo un lastre para los resultados operativos de UBS a menos que se anuncie un plan de reestructuración más profundo”.

Los flujos de salida y las pérdidas esperadas este año en negocios clave como la banca patrimonial y de inversión son algunas de las indicaciones más claras hasta ahora de los riesgos para UBS en una integración que, según el banco, puede demorar hasta cuatro años. El presidente Colm Kelleher ya advirtió que la adquisición es más desafiante que muchos de los rescates bancarios que se ejecutaron durante la crisis financiera de 2008.

Aun así, UBS está pagando unos US$3.378 millones por una empresa que finalizó marzo con un valor en libros de US$60,81 millones, lo que le da mucha protección contra pérdidas adicionales. Y algunos observadores vieron los resultados como mejores de lo esperado. Michael Klien, analista de Zurcher Kantonalbank, dijo que las salidas fueron "más bajas de lo que se temía" y reiteró su calificación superior a las acciones de UBS. UBS subió un 1,6% a las 13:10 horas en Zúrich.

Si bien Credit Suisse dijo que las salidas se moderaron pero aún no se revirtieron, también perdió alrededor de 6.900 millones en la unidad suiza, principalmente en el negocio de clientes privados, y otros 11.600 millones de francos en gestión de activos. El banco también asumió un cargo por deterioro de valor de US$1,46 millones, principalmente relacionado con el negocio patrimonial. La reducción de los activos bajo gestión y los depósitos reducen el margen de intereses, así como las comisiones y tarifas recurrentes.