Crisis de Adani se profundiza con las rebajas de Moody's y recortes de ponderación

Moody's rebajó el viernes la perspectiva de las calificaciones de algunas compañías del Grupo Adani, mientras que Msci dijo que recortaría las ponderaciones de algunas en sus índices bursátiles, los últimos golpes para el conglomerado indio hundido en crisis por el informe de un vendedor corto.

El vendedor en corto con sede en Nueva York, Hindenburg Research, acusó al Grupo Adani en un informe del 24 de enero de manipulación de acciones y uso indebido de paraísos fiscales extraterritoriales que, según dijo, oscurecía el alcance de la propiedad accionaria de la familia Adani en las empresas del grupo.

El conglomerado, que ha negado haber actuado mal, desde entonces ha visto cómo se borran US$110.000 millones del valor de sus siete empresas que cotizan en bolsa.

La crisis ha provocado preocupaciones de contagio financiero en India y protestas en el parlamento, donde los legisladores han exigido una investigación.

También ha puesto de relieve la menguante fortuna del fundador multimillonario Gautam Adani, de 60 años, quien se vio obligado a dejar de lado una oferta de acciones de US$2.500 millones en medio del colapso del mercado.

El viernes, Moody's rebajó la perspectiva de las calificaciones de Adani Green Energy a negativa desde estable ; el Grupo Restringido de Energía Verde Adani, que representa algunas de sus otras unidades; y dos subsidiarias de Adani Transmission.

"Estas acciones de calificación siguen a la caída significativa y rápida en los valores de capital de mercado de las compañías del Grupo Adani luego de la reciente publicación de un informe de un vendedor en corto que destaca las preocupaciones de gobierno corporativo en el grupo", dijo Moody's.

Msci reevaluó el tamaño de las flotaciones libres de algunas empresas de Adani, después de haber determinado que había "incertidumbre suficiente" en torno a algunos inversores en empresas de Adani. Se embarcó en la revisión después de los comentarios de los participantes del mercado.

En otra acción del índice, el índice S&P BSE IPO eliminará a Adani Wilmar, la compañía de bienes de consumo del conglomerado, como parte de su revisión mensual, según un comunicado de S&P y la Bolsa de Valores de Bombay, que no explicó la razón detrás de la medida.

Las acciones del buque insignia Adani Enterprises cerraron con una caída de 4% el viernes después de caer un 11% el día anterior, cuando MSCI señaló los cambios. Adani Transmission (ADAI.NS) y Adani Total Gas cayeron un 5% el viernes, mientras que ACC perdió un 2%.

También el viernes, la Corte Suprema de India escuchó peticiones que planteaban preocupaciones sobre las fuertes pérdidas de los inversores provocadas por el informe Hindenburg, y dijo que los inversores debían estar protegidos.

"El punto de preocupación aquí es cómo (para)... proteger los intereses de los inversores", dijo el presidente del Tribunal Supremo de India, DY Chandrachud.

El mercado de valores "también es un lugar donde invierte un amplio espectro de la clase media", agregó, y pidió al regulador del mercado SEBI que presente los marcos regulatorios existentes a la corte y explique cómo se pueden salvaguardar los intereses de los inversores en el futuro.

Los comentarios de la corte se producen cuando el escrutinio regulatorio está aumentando en el Grupo Adani.

Reuters informó el viernes, citando fuentes, que SEBI está investigando los vínculos de Adani Group con algunos de los inversores en la venta de acciones abortada del conglomerado por 2.500 millones de dólares.

MSCI dijo que, además de la firma insignia del grupo, Adani Enterprises, planeaba reducir las ponderaciones del índice para Adani Total Gas, una empresa con TotalEnergies de Francia, y Adani Transmission, una empresa de transmisión de energía.

También reducirá la ponderación de ACC, una importante cementera india adquirida a la suiza Holcim el año pasado, pero que no es una de las siete principales empresas que cotizan en bolsa del grupo Adani. Las cuatro empresas tenían una ponderación combinada de 0,4 % en el índice Msci de mercados emergentes al 30 de enero.

"La flotación libre más baja requerirá que los inversores pasivos vendan acciones para reducir su error de seguimiento con el índice", dijo Brian Freitas, analista de Periscope Analytics que publica en Smartkarma.

Calculó que habría alrededor de US$570 millones para vender mediante fondos pasivos en Adani Enterprises, Adani Total Gas y Adani Transmission el 28 de febrero.

Los cambios en los índices Msci entran en vigor el 1 de marzo.

El fundador de Hindenburg, Nathan Anderson, ha dicho que la revisión de Msci fue "la validación de nuestros hallazgos". Adani Group no respondió a una solicitud de comentarios de Reuters el viernes.