Dalio recomienda vender bonos y comprar oro y bitcoin ante la inminente crisis de deuda

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El multimillonario Ray Dalio afirmó que los inversores deberían reducir sus tenencias de bonos e invertir hasta 15% de su dinero en oro para protegerse contra el riesgo de una crisis de deuda estadounidense que, según advierte, podría producirse en tan solo tres años.

En una publicación de LinkedIn del viernes, el fundador de Bridgewater Associates afirmó que los inversores deberían diversificar sus carteras entre diferentes activos y países con finanzas sólidas. Según Dalio, reducir la exposición a los bonos y mantener entre 10 % y 15 % de la cartera en oro y una pequeña cantidad de Bitcoin podría disminuir el riesgo y aumentar la rentabilidad. Dalio lleva tiempo advirtiendo sobre los peligros del creciente endeudamiento público.

Sus declaraciones se producen en un momento en que los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo han alcanzado máximos de varios años y Japón, el mayor acreedor extranjero de Estados Unidos, ha vendido bonos estadounidenses para respaldar el yen. Para frenar la caída de los bonos, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, anunció esta semana planes para aumentar la recompra de deuda a largo plazo, una medida sorpresiva que hasta ahora solo ha brindado apoyo a corto plazo.

Los últimos acontecimientos concuerdan con el marco del ciclo de la deuda que Dalio describió en su libro «Cómo los países se quiebran: El gran ciclo», escribió. El aumento de los costos del servicio de la deuda termina chocando con una demanda insuficiente por parte de los inversores, lo que obliga a los gobiernos a aceptar tasas de interés más altas o a los bancos centrales a imprimir dinero para comprar deuda, debilitando así las monedas y alimentando la inflación.

Dalio estima que los ingresos del gobierno estadounidense este año rondarán los 5,5 billones de dólares, frente a un gasto de US$7,5 billones, lo que deja un déficit de US$2 billones. Solo los intereses ascenderán a cerca de US$1 billón este año, mientras que unos US$10 billones de deuda deberán refinanciarse.

Sin un cambio de rumbo, podría producirse una crisis de deuda en Estados Unidos "en tres años, más o menos dos", afirmó Dalio. Él aboga por reducir el déficit presupuestario al 3% del producto interno bruto, desde el nivel actual de aproximadamente 6%, mediante una combinación de recortes de gastos, mayores ingresos fiscales y tasas de interés más bajas.

Dalio afirmó que países como el Reino Unido, China y Japón se enfrentan a tensiones fiscales similares.

Por eso, "espero que las monedas no producidas por el gobierno, como el oro y el Bitcoin, tengan un desempeño relativamente bueno", escribió.

El oro alcanzó el viernes su nivel más alto desde mayo, mientras que el Bitcoin superó los 77.000 dólares , encaminándose a su mayor repunte semanal desde 2023.