Digi debuta en la bolsa de Madrid con una subida de 7%, hasta los US$6,8 con alta demanda

El consejero delegado ha comentado que han entrado en el capital más de 50 inversores institucionales y que han preferido generar interés a maximizar el precio en la colocación. Respecto a que hayan dejado fuera a los minoristas, que pueden comprar acciones a partir de hoy, ha explicado que "complicaba mucho la operación". A medio plazo, Digi podría colocar otro 5% adicional en manos de la matriz.

Digi ha marcado hoy un primer precio en 6 euros (US$6,8), una subida de 7,14% por encima del precio de colocación. Confirma así el interés recibido en la colocación, en la que había recibido casi cinco veces más de peticiones que acciones tenía para colocar.

El parqué de la Bolsa de Madrid se ha vestido de gala hoy para recibir a la segunda empresa en debutar este año. Sigue los pasos de la asturiana TSK, que se estrenó en mayo y desde entonces sube cerca de 19%. Más allá de estas dos OPV, la Bolsa española ha vivido también el paso del mercado alternativo BME Growth al Continuo de Arteche y de corros al mercado principal de Molins.

El toque de campana ha estado protagonizado por Serghei Bulgac, consejero delegado del Grupo Digi Communications, y Marius Varzaru, consejero delegado de Digi Spain. El responsable en España ha mantenido antes un encuentro con los medios de comunicación en el que ha comentado que su prioridad en esta colocación es fijar un precio atractivo para atraer inversores que le acompañen a medio y largo plazo.

Varzaru, que ha destacado la creación de empleo de la compañía, que ha pasado de 200 trabajadores en 2016 11.700 este año, ha asegurado que una vez que a medio y largo plazo la matriz de la compañía podría colocar otro 5% de las acciones para aumentar el free-float (capital libre en el mercado) a 25%. En esta OPV la CNMV ha dispensado a Digi de tener este capital en mercado.

El consejero delegado de España ha dicho que cotizar en Bolsa le permite crecer con menos endeudamiento y que le ha permitido recibir el voto de confianza de los inversores.

Respecto al hecho de que no hayan dejado un tramo para el inversor minorista, Varzaru ha comentado que "complicaba mucho la operación" y ha comentado que es un valor que ofrece más crecimiento que otros rivales cotizados.

Elevada demanda

El interés por entrar en la compañía en la colocación ha sido elevado. Han llegado órdenes por cerca de 1.200 millones de euros (US$1.374 millones), excluyendo los 100 millones (US$114 millones) que aporta la familia Domínguez de la Maza (los dueños de la firma textil Mayoral), que actúan como inversores ancla. Esto se traduce en una sobredemanda de alrededor de cinco veces.

El libro podría haberse completado con inversores a largo plazo, pues la demanda de este tipo de gestoras ha rondado los 400 millones de euros (US$458 millones), según las fuentes consultadas. No obstante, se ha decidido dar entrada también a algunos hedge fund para dar liquidez a la acción y que pueda haber volúmenes significativos de negociación desde el primer día.

Las tres mayores órdenes del estreno bursátil proceden de inversores a largo plazo, como Wellington, Thornburg, Bestinver, Amundi y Janus Henderson. La representación española, además, es significativa, pues cuatro de las diez mayores gestoras que han acudido a la salida a Bolsa son nacionales, incluida Bestinver.

Los inversores institucionales han valorado positivamente las perspectivas de crecimiento de Digi y su modelo de integración vertical.

Sector

En lo que va de año el sector de telecomunicaciones europeo sube cerca de 12%, de media. Sin embargo, entre sus integrantes el comportamiento es desigual. Nokia encabeza las subidas, con un alza de 75%, seguida de Telekom Italia, que se anota más de 54%. La española Telefónica está entre los que menos suben, 2,63% al cierre de ayer. Deutsche Telekom cede 3,80%.

Oferta

Digi España coloca hasta 330 millones de euros (US$377 millones), alrededor de 20% de su capital, mediante una operación que combina una oferta pública de suscripción (OPS) de nuevas acciones con una oferta pública de venta (OPV) de títulos existentes en manos de Digi Romania, que controlaba hasta ahora 100% de la filial.

Otras OPV

Digi es la segunda OPV que vive la Bolsa española este año. En mayo se estrenó TSK, que sube en Bolsa desde entonces. También Arteche se ha sumado a la lista del mercado principal, pero en su caso cotizaba en el mercado alternativo BME Growth. La cementera Molins, que cotizaba en el mercado de corros de Barcelona también ha pasado al mercado principal esta semana. Son cuatro nuevas empresas en el mercado continuo y 10 nuevas en los mercados de crecimiento de BME, según ha explicado Juan Flames, consejero delegado de BME.