easyJet rechaza una opa de Castlelake por US$6.249 millones por "oportunista"

El consejo de la aerolínea británica ve "de bajo coste" la propuesta, la tercera del fondo norteamericano. El comprador plantea una fórmula que garantizaría que 51% de la aerolínea seguiría en manos dentro de la UE.

El consejo de administración de easyJet ha rechazado la propuesta para adquirir 100% de la aerolínea mediante una opa "no solicitada, indicativa y condicional" por parte del fondo norteamericano Castlelake que implica valorar la cotizada en 4.740 millones de libras o 5.465 millones de euros (US$6.249 millones).

Se trata de una oferta a 6,25 libras (US$8,28) por título, casi 20% más del cierre del pasado viernes y 57% por encima del precio anterior a conocerse la propuesta de Castlelake, el 29 de mayo. Y es la tercera que ha recibido easyJet, según ha explicado hoy en un comunicado a la Bolsa de Londres. En él, ha informado de que las otras dos propuestas eran a 5,60 libras (US$7,42) y 6,00 libras (US$7,95) por título, "ambas rechazadas de forma unánime por el consejo al no ser del interés de los accionistas".

La oferta es en metálico, aunque también deja la opción a algunos accionistas a quedarse con títulos de la futura compañía una vez quede excluida de cotización, si bien con un límite.

"El consejo concluyó que la tercera propuesta es altamente oportunista al presentarse en un contexto en el que la cotización está temporalmente deprimida por la guerra de Irán y que sigue infravalorando fundamentalmente la compañía y sus perspectivas", ha indicado la low cost, que ha tildado la propuesta como "de bajo coste".

La compañía también ha criticado que la "estructura de propiedad prevista carece de transparencia y no aporta base alguna para evaluar la viabilidad de la ejecución de la tercera propuesta", con "importantes dudas sobre su elevado apalancamiento".

Vehículo para ejecutar la compra

Castlelake, que actualmente tiene declarado 2,14% de easyJet y maneja activos por US$38.000 millones, habría planteado comprar la compañía a través de un vehículo participado en 49% por el propio fondo y en un 51% por nacionales europeos cuyos nombres se desconocen.

easyJet tiene la sede en Reino Unido, pero se rige por la norma comunitaria, en tanto que aerolínea paneuropea, que exige que "más de 50% de la propiedad de la compañía, así como su control efectivo, esté en manos de los Estados miembros de la UE o de sus nacionales".

easyJet ha recordado que tiene una potente marca paneuropea, con casi 100 millones de clientes en 37 países, que opera en 165 aeropuertos y que tiene en una "gran capacidad para capitalizar" las oportunidades que surjan en su doble faceta de aerolínea y de comercialización de paquetes vacacionales.

Pérdidas y beneficios

A mediados de mayo, easyJet anunció una pérdidas brutas de 552 millones de libras o 638 millones de euros (US$731 millones) en su primer semestre fiscal, concluido en marzo, 38% más, y dejó en el aire su previsión anual por los retrasos en las reservas de verano. No obstante, sus planes a medio plazo pasan por obtener un beneficio antes de impuestos de 1.150 millones de euros (US$1.314 millones)

Castlelake explicó el pasado 29 de mayo que estaba en las "fases iniciales de analizar una posible oferta" para comprar easyJet. El plazo para presentar la opa termina el próximo viernes, 26 de junio, de acuerdo a la normativa británica. IAG ha descartado estar interesada por su competidora, entre otros motivos, porque la normativa europea de competencia podría una posible compra "muy, muy difícil", según su consejero delegado, Luis Gallego.