Comercio de IA de regreso, mientras datos económicos alimentan la oferta de riesgo

El mercado de valores dio la bienvenida a los últimos datos que subrayan la resiliencia económica, incluso si eso significa el potencial de una política de la Reserva Federal aún estricta.

Los megacaps tecnológicos lideraron el repunte de las acciones, con el Nasdaq 100 subiendo casi 2% y el S&P 500 deteniendo una caída de dos días.

Tesla se recuperó después de una caída de 6%. Snowflake saltó a una sociedad relacionada con la inteligencia artificial con Nvidia. La matriz de Facebook, Meta Platforms, ganó cuando Citigroup elevó su objetivo, mientras que Alphabet tuvo un desempeño inferior con un analista que dijo que el propietario de Google se estaba moviendo "demasiado rápido" en IA .

Por primera vez desde principios de 2022, el informe de confianza del consumidor mostró que un mayor porcentaje de personas esperaba precios de acciones más altos en relación con valores de acciones más bajos, según Bespoke Investment Group. Si bien el regreso del sentimiento alcista podría ser una indicación contraria de una reversión negativa, la firma de investigación dice que ese no ha sido el caso históricamente.

Desde 1987, solo ha habido otros tres períodos en los que el sentimiento alcista neto de los consumidores fue negativo durante al menos nueve meses, dijo Bespoke. En el año posterior a dos de esas rachas negativas, el S&P 500 repuntó 10,9 % y 19 %, respectivamente, y después de una racha récord de 18 meses, el indicador de renta variable subió aún más.

“Las acciones de EE. UU. se están recuperando después de que algunos datos económicos sólidos de EE. UU. impulsaron las acciones de consumo discrecional y los inversores volvieron a las operaciones de IA”, dijo Edward Moya, analista senior de mercado de Oanda. “El sólido informe de confianza del consumidor probablemente sugerirá que las expectativas no son que el mercado laboral se deteriore rápidamente, lo que debería confirmar las expectativas de que no ocurrirá una recesión este año, pero probablemente el próximo”.

Para Kara Murphy de Kestra Investment Management, también es importante tener en cuenta que, si bien los consumidores siguen gastando, gran parte de esa confianza está impulsada por la solidez del mercado laboral.

"¿Existen todavía expectativas inflacionarias integradas en el mercado laboral de las que la Fed realmente deba preocuparse?" añadió Murphy.

De hecho, los bonos del Tesoro bajaron ya que los sólidos datos alimentaron la especulación de que la Fed reanudará el aumento de las tasas de interés después de la pausa de este mes.

Prueba de estrés de la Fed
En el período previo a los resultados de la prueba de estrés de la Reserva Federal, un fondo cotizado en bolsa de $2.900 millones que rastrea a los prestamistas regionales subió más de 2%.

Los analistas esperan en gran medida que los bancos superen las pruebas incluso cuando los reguladores exploran requisitos más estrictos tras algunos colapsos en la industria financiera. Recientemente, varios ejecutivos bancarios han estado tratando de moderar las expectativas de los accionistas con respecto a los aumentos de dividendos y las recompras de acciones, que habían sido el foco de atención de los inversores en años anteriores.

El repunte de las acciones del martes extendió el repunte del S&P 500 en junio, y el indicador se dirige hacia su cuarto mes consecutivo de ganancias, la racha ganadora más larga desde agosto de 2021.

El mercado de acciones hizo un cambio fundamental este mes, saliendo de una fase típicamente asociada con las peores perspectivas de rendimiento y entrando en una etapa ligada a una perspectiva más favorable.

Modelo de mercado
Un modelo de Bloomberg Intelligence conocido como Market Regime Index, que agrupa períodos en tres fases denominadas crecimiento acelerado (verde), crecimiento moderado (amarillo) y declive (rojo), ha salido de la cautelosa zona roja en la que ha estado atrapado durante 15 meses seguidos y en amarillo. Eso indica tiempos más prometedores para las acciones, según Gina Martin Adams y Gillian Wolff de BI.

En otras noticias corporativas, American Equity Investment Life Holding Co. alcanzó un récord con una oferta de $4.300 millones en Brookfield. Carnival Corp. se recuperó cuando varios analistas aumentaron sus objetivos para el operador de la línea de cruceros. Delta Air Lines Inc. subió después de impulsar sus expectativas de ganancias.

Mientras tanto, Walgreens Boots Alliance Inc. se hundió después de que la cadena de farmacias recortó su pronóstico de ganancias, mientras que Lordstown Motors Corp. se desplomó después de que el fabricante de vehículos eléctricos se declaró en bancarrota.