El interés corto de GameStop se desploma en una señal que los comerciantes están cubriendo

Después de absorber un golpe de 20.000 millones de dólares , los bajistas parecen haber comenzado a cubrir sus posiciones en GameStop Corp. en serio.

El interés corto en el minorista de videojuegos se desplomó al 39% de las acciones de libre flotación, desde el 114% a mediados de enero, según datos de IHS Markit Ltd. Los datos de S3 Partners, otra firma de inteligencia de mercado, mostraron un patrón similar, con las ventas en corto de GameStop cayendo a aproximadamente el 50% de sus acciones totales disponibles para negociar, por debajo de un máximo de aproximadamente 140% alcanzado a principios de este año.

Si bien son volátiles en sí mismos, los datos son potencialmente una señal temprana de que la pequeña contracción que impulsó a GameStop en un 1,600% más en enero ha progresado. El éxito de los day traders de Reddit al encender sus acciones se convirtió en una estrategia de apuntar a las empresas más odiadas del mercado, lo que hizo que empresas como Koss Corp. y AMC Entertainment Holdings Inc. también se dispararan.

“Los apretones cortos solo pueden durar mientras haya una gran posición corta en una acción. Una vez que eso se disipa, la situación cambia por completo ”, dijo Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak & Co.

Sin duda, discernir los motivos y acciones de los vendedores en corto en tiempo real es un ejercicio complicado, especialmente dada la variedad de información que existe para rastrearlos. Sin embargo, se pueden afirmar ciertas opiniones en torno a los datos actuales.

Uno, que el nivel de apuestas bajistas, después de permanecer prácticamente sin cambios durante días, parece haber comenzado a caer alrededor del jueves. Ese también fue el día en que la aplicación de inversión Robinhood impuso restricciones a las nuevas compras de acciones, incluida GameStop, un hecho que puede incomodar a los comerciantes minoristas que creen que Wall Street cerró filas en su contra.

El jueves fue, en cambio, un momento de extrema volatilidad en el minorista de videojuegos, un día en el que sus acciones cotizaron entre $ 112,25 y $ 483. Es probable que cambios como esos hayan hecho que cualquier tesis sobre la acción, corta o larga, sea más difícil de manejar. También es posible que hayan realizado nuevas apuestas cortas, las realizadas en los primeros días de la semana pasada, en el dinero.

Aún así, con el 50% de las acciones en circulación, la tasa corta de GameStop sigue siendo elevada en comparación con la mayoría del resto del mercado y es posible que tenga que caer aún más antes de que termine la contracción.

“Señala que ha comenzado una pequeña contracción y muy probablemente continuará si el precio de las acciones de GameStop se mantiene en estos niveles o sube más”, dijo por correo electrónico Ihor Dusaniwsky, director gerente de análisis predictivo de S3 Partners. "El pequeño apretón termina cuando los cortos que quedan se sienten cómodos con sus posiciones y expectativas de precios para GameStop".

El entusiasmo detrás de GameStop mostró algún signo de mengua el lunes. Las acciones cayeron un 8,9% a las 9:45 am en Nueva York, ya que el foro WallStreetBets de Reddit se centró en diseñar un pequeño apretón de plata. AMC subió un 20%, mientras que Koss se desplomó un 31%.

La histriónica de enero impulsó a las acciones más odiadas del mercado a su mejor mes de su historia, con una canasta ponderada por igual de las 50 acciones del índice Russell 3000 más cortas que saltaron más del 40%. Las acciones estadounidenses más caras para pedir prestado superaron a las menos costosas en un 29% en enero, también un récord, según un informe de IHS Markit. Incluso con GameStop y AMC eliminados del análisis, el rendimiento de las acciones costosas de tomar prestadas fue aún mayor al 25%.

"Este momento es históricamente notable y, al igual que muchas series de tiempo financieras, es probable que los rendimientos de las acciones estadounidenses muy en cortocircuito se midan en comparación con los últimos 12 meses durante algún tiempo", escribió Sam Pierson, Director de Financiamiento de Valores de IHS Markit. en un informe el viernes.