El Tribunal Supremo refuerza el poder de la SEC para recuperar ganancias ilegales

El Tribunal Supremo de Estados Unidos reforzó el poder de la Comisión de Bolsa y Valores, SEC, para recuperar beneficios ilícitos en un caso que giraba en torno a una de las herramientas de aplicación de la ley más eficaces de la agencia.

El jueves, los magistrados dictaminaron por unanimidad que la SEC no tiene que demostrar un daño identificable a los inversionistas para obtener la "restitución" de las personas y empresas que hayan violado las leyes federales de valores.

El fallo dará forma a una amplia gama de casos de la SEC en los que las víctimas no son fáciles de identificar, desde infracciones menores en el mantenimiento de registros hasta graves acusaciones de uso de información privilegiada. La SEC utilizó la restitución para obtener órdenes de pago por más de US$6.000 millones en el año fiscal 2024 y casi US$11.000 millones el año pasado.

Esta decisión pone fin a una racha de derrotas de la SEC ante el Tribunal Supremo, que había limitado los poderes de la comisión en tres ocasiones durante la última década.

La restitución de ganancias ilícitas es distinta de las sanciones civiles, que la agencia puede utilizar como castigo si cumple con los requisitos legales. En 2024, la Corte Suprema dictaminó que los acusados ​​tienen derecho constitucional a un juicio con jurado en un tribunal federal cuando la comisión solicita sanciones civiles.

La SEC afirmó que debería poder obtener la restitución de ganancias ilícitas sin tener que demostrar un daño identificable a los inversores, conocido por los abogados como daño "pecuniario". Los abogados que impugnan la decisión de la SEC argumentaron que este enfoque eliminaría la distinción entre la restitución de ganancias ilícitas y las sanciones civiles.

En su escrito para el tribunal, el juez Neil Gorsuch afirmó que la restitución de ganancias ilícitas tradicionalmente se ha centrado en privar a los infractores del dinero que obtuvieron ilegalmente.

Según esos principios tradicionales, “una víctima que busca la restitución de las ganancias ilícitas de un acusado no necesita probar que ha sufrido una pérdida correspondiente o, de hecho, ninguna pérdida”, escribió Gorsuch.

El asesor jurídico general de la SEC, Russell McGranahan, afirmó que el fallo ayudará a la comisión a mantener un enfoque coherente en sus esfuerzos de aplicación de la ley.

“Esta medida correctiva seguirá siendo una parte importante del renovado énfasis de la comisión en la lucha contra el fraude, y nos complace que la Corte Suprema haya coincidido con la postura de la agencia en este caso”, dijo McGranahan en un comunicado.

El caso involucró a Ongkaruck Sripetch, acusado por la SEC de participar en diversos esquemas fraudulentos relacionados con al menos 20 empresas de acciones de bajo valor. La SEC indicó que Sripetch, quien controlaba el sitio web Stockpalooza.com, se asoció con otros para promocionar acciones y luego venderlas rápidamente antes de que su precio se desplomara. Según la SEC, estos esquemas generaron ganancias ilícitas por valor de US$6,6 millones.

Sripetch se declaró culpable por separado de un cargo de venta de valores no registrados y fue sentenciado a 21 meses de prisión.

El abogado de Sripetch no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios.

El caso es Sripetch v. Securities and Exchange Commission, 25-466 .