Empresas de Estados Unidos recortan impuestos hasta 15% con reforma de Trump

Algunas de las corporaciones más ricas del país están calculando que deben mucho menos al Servicio de Impuestos Internos como resultado de la reforma del código tributario del presidente Donald Trump, lo que subraya cómo una ley presentada como un recorte para la clase media también resultó ser una gran victoria para las grandes empresas estadounidenses.

Según un análisis de Bloomberg basado en documentos regulatorios, casi una docena de las 50 mayores empresas estadounidenses que cotizan en bolsa atribuyeron la caída en los impuestos federales sobre la renta del año pasado a la reforma fiscal de US$3,4 billones de Trump. En total, ingresos anuales por impuestos corporativos disminuyeron en US$65.000 millones tras la aprobación de la ley.

Está surgiendo un patrón claro de los sectores que más se beneficiarán de las deducciones y preferencias especiales incluidas en la ley tributaria de Trump, a la que denomina "Grande y Hermosa". Entre ellos se encuentran empresas de diversos sectores: grandes tecnológicas, minoristas, farmacéuticas, manufactureras y gigantes de las telecomunicaciones.

Muchas más empresas revelaron pagos de impuestos más bajos sin atribuirlos a la ley de Trump o dijeron que esperaban recibir beneficios en los próximos años.

Amazon.com Inc. fue una de las empresas más beneficiadas por la nueva ley tributaria, al tener que pagar US$2.800 millones en impuestos federales sobre la renta en 2025 —una cifra muy inferior a los más de US$7.000 millones de los dos años anteriores— a pesar de haber registrado mayores ingresos en Estados Unidos el año pasado. La compañía declaró en su informe anual a los organismos reguladores que la ley redujo significativamente sus impuestos sobre la renta el año pasado y prevé que vuelva a hacerlo en 2026.

Eli Lilly & Co., la gigante farmacéutica responsable del popular inyectable para bajar de peso Zepbound, pagó aproximadamente US$500 millones menos en impuestos federales sobre la renta el año pasado, a pesar de un aumento de aproximadamente US$13.000 millones en sus ingresos en Estados Unidos, según un informe regulatorio anual. RTX Corp., la compañía aeroespacial y de defensa, declaró en una conferencia telefónica sobre resultados en julio que los "obstáculos derivados de los aranceles" se compensarían con impuestos federales sobre la renta más bajos.

Según datos del gobierno, ingresos fiscales corporativos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos cayeron a US$424.000 millones el año pasado, frente a US$489.000 millones previstos para 2024. Brandon Pizzola, economista de EY, afirmó que la ley supuso una reducción de impuestos de aproximadamente 15% para las empresas estadounidenses, basándose en ingresos previstos para 2025 antes de su aprobación.

Determinar impacto de la legislación fiscal en cada empresa puede resultar complicado, ya que la carga impositiva de una empresa puede fluctuar en función de muchas variables, independientemente de los cambios en los impuestos federales, incluidos sus ingresos anuales, inversiones y deducciones disponibles, no todas las cuales pueden estar reflejadas en los documentos reglamentarios.

“Cuanto más se profundiza, más ruido se encuentra”, dijo Garrett Watson, director de análisis de políticas de la Tax Foundation, una organización de tendencia conservadora, incluyendo momento de las inversiones de una empresa, su exposición fiscal actual y cómo eso interactúa con beneficios retroactivos y, en algunos casos, un impuesto mínimo de 15%.

Sin embargo, Matthew Gardner, investigador principal del Instituto de Impuestos y Política Económica, de tendencia izquierdista, afirmó que están empezando a surgir los primeros indicios de la importante reducción de impuestos para las empresas.

“La tendencia es muy clara: hasta ahora, estamos viendo tasas impositivas efectivas corporativas tan bajas como las que mi organización ha medido en los últimos 40 años”, dijo Gardner. El centro de estudios ha compilado una lista de más de doscientas empresas que han reportado importantes ahorros fiscales para 2025.

Deducciones por velocidad

La ley tributaria del año pasado mantuvo tipo impositivo de 21% para las empresas, pero algunas ventajas menos conocidas del código tributario permitieron a las empresas acelerar la deducción por inversiones nacionales en investigación y desarrollo, así como por coste de la compra de herramientas, maquinaria, equipos, mobiliario de oficina, ordenadores y demás, lo que en los círculos fiscales se conoce como "depreciación acelerada".

Las amortizaciones aceleradas resultaron especialmente beneficiosas para las industrias con alta intensidad de investigación o capital, como tecnología y telecomunicaciones, industria farmacéutica y manufacturera.

Los pagos de impuestos federales en efectivo de Verizon Communications Inc. y AT&T Inc. se redujeron aproximadamente a la mitad en 2025, lo que las compañías atribuyeron en parte a la nueva ley tributaria. En una conferencia telefónica sobre resultados en julio, Verizon indicó que esperaba un beneficio fiscal de entre US$1.500 y US$2.000 millones gracias a la ley en 2025 y ahorros "significativos" este año. Por su parte, en una conferencia telefónica sobre resultados en enero, AT&T afirmó que prevé que sus impuestos en efectivo se mantengan en torno a US$1.000 o US$1.500 millones hasta 2028, en línea con año anterior.

Además de Amazon, los gigantes tecnológicos Meta Platforms, Inc. y Palantir Technologies Inc. revelaron en sus informes anuales que se beneficiarán de la deducción acelerada y compensatoria por I+D. Los impuestos totales en efectivo de Meta se redujeron a US$7.600 millones en 2025, frente a US$10.600 millones de 2024, ya que la empresa reconoció un "ahorro fiscal significativo" gracias a la ley.

La farmacéutica AbbVie Inc. declaró en un informe regulatorio anual que la nueva ley tributaria tuvo un "impacto favorable" en los pagos en efectivo, que ascendieron a US$3.600 millones en todas las jurisdicciones en 2025, en comparación con US$4.100 millones del año anterior.

Las cadenas minoristas Home Depot Inc. y Walmart Inc. también afirmaron que el "gran y magnífico proyecto de ley" de Trump redujo sus pagos de impuestos en efectivo en las declaraciones regulatorias anuales.

Según Pizzola, de EY, esas deducciones aceleradas, junto con unas deducciones más generosas por los pagos de intereses de los préstamos, fueron responsables de 90% de las ventajas fiscales para las empresas que la ley presupuestaria de Trump concedió el año pasado.

Dado que la ley aceleró las deducciones que las empresas habrían reclamado durante un período más prolongado, se espera que las ventajas fiscales sean más pronunciadas en los años inmediatamente posteriores a la aprobación de la ley en 2025 y que disminuyan gradualmente con el tiempo.

“Se observan costos iniciales más elevados”, dijo Watson, de la Tax Foundation. “Y luego ese costo disminuye con el tiempo a medida que se concretan estas deducciones”.

Resultados mixtos

Para algunos, impacto de la nueva ley fue mixto o negativo, ya que las deducciones aceleradas generaron ahorros iniciales, a veces en detrimento de beneficios fiscales futuros. Resultado fue un aumento en gasto fiscal sobre papel, aunque no necesariamente un incremento en los impuestos que la empresa pagó año anterior.

International Business Machines Corp. declaró haber sufrido un impacto fiscal de aproximadamente US$300 millones, ya que la nueva ley la obligó a reevaluar su situación tributaria futura. Advanced Micro Devices Inc., fabricante de semiconductores, indicó en un documento que la deducción acelerada por I+D redujo su obligación tributaria actual, pero también disminuyó su elegibilidad para futuros beneficios fiscales sobre ingresos extranjeros.

En algunos casos, resultado fue un aumento en gasto por "impuestos contables" de la empresa, una medida contable que incluye tanto impuestos corrientes como diferidos, lo que no necesariamente resultó en que la empresa debiera más al IRS para 2025.

Johnson & Johnson pagó menos impuestos federales en efectivo, pero su tasa impositiva efectiva aumentó 2% cuando la compañía sufrió un impacto de US$1.000 millones debido a que la nueva ley redujo valor de las futuras exenciones fiscales vinculadas a las subsidiarias extranjeras, según un documento presentado ante los organismos reguladores. Caterpillar Inc., fabricante de equipos de construcción y minería, reveló en una conferencia telefónica sobre resultados en octubre una disminución en los impuestos en efectivo pagados al gobierno federal, incluso cuando su tasa impositiva efectiva, basada en impuesto contable, aumentó.

Aun así, Gardner afirmó que, en general, es probable que las corporaciones salgan beneficiadas.

“La reforma fiscal del año pasado reduce mucho más la base imponible, así que esto no debería sorprendernos”, dijo. “Si temporada de presentación de declaraciones terminara ahora mismo, tendríamos tipos impositivos corporativos efectivos más bajos que jamás haya visto”.