Firmas que dominan inversión de capital privado y de riesgo en el segundo trimestre
sábado, 17 de agosto de 2024
Ares y KKR Credit son líderes en inversión en capital privado y Antler y Gaingels fueron las más activas en venture capital
PitchBook, firma especializada en inversión, publicó las clasificaciones globales de diferentes actores del sector como asesores legales, contables, bancos y firmas de inversión en capital privado y de capital de riesgo, esto de acuerdo con su desempeño en el segundo trimestre.
Entre las firmas de inversión de capital privado se seleccionó a las más activas teniendo en cuenta las que lograron mayor número de transacciones entre abril y junio, esto se hizo a escala global así como en diferentes regiones geográficas.
La firma más activa en el mundo durante este periodo fue Ares con 86 transacciones, los fondos administrados por el grupo de crédito de la compañía cerraron en aproximadamente US$12.000 millones en Estados Unidos, por ello también ocupa el primer lugar en actividad solo en este país.
Y en los últimos meses ha sumado más transacciones al reporte trimestral, en julio brindó financiamiento a Questco, Mavis Tire Supply, Envestnet, AffiniPay, Gentiva Health Services y Higginbotham. Hasta la mitad de agosto ya había establecido acuerdos de financiamiento con TalkTalk Telecom Group, GenServe y Fitness Ventures (Altamonte Springs).
En el ranking global sigue KKR Credit con 49 transacciones, Shore Capital Partnerscpm 40, The Caryle Group con 37 y BPI France con 32 completando el top cinco. Luego está Leonard Green & Partners y The Blackstone Group en los puestos seis y siete pero en ambos casos se registraron 31 transacciones. Son seguidos por Hg (29), Associates Management (27) y ACE & Company (26).
Al ver solo en Estados Unidos, después de Ares (61) está Shore Capital Partners (39), Leonard Green & Partners (28), KKR Credit (26) y The Carlyle Group (25). Todas son firmas ya mencionadas en el listado global, lo que muestra el peso de la operación en el país americano para ubicarse en el podio mundial.
En Europa y el resto del mundo siguen apareciendo las firmas del top 10 pero también ingresa IK Partners (15) y Capza (16) en Europa; y BlackRock, Canadian Business Growth Fund, Advent International, Bain Capital, Desjardins Capital y Ergo Partners en el resto del mundo con entre cuatro y nueve transacciones.
Gregorio Gandini, analista económico y de mercados financieros, señaló que, “después de tener un auge en 2021 el private equity, los fondos de capital privado han reducido su participación en Latinoamérica desde 2022 y 2023 en medio de un ambiente de mayor tasa de interés e inflación, así como incertidumbre geopolítica y mayor inestabilidad global y en la región”, por lo que puede que dentro de “resto del mundo”, la participación de Suramérica sea baja.
“El capital de riesgo muestra una tendencia similar y se ve mas afectado por los aumentos en percepción de riesgo geopolítico”, añadió Gandini. En este segmento y bajo este contexto, la firma que ha permanecido más activa en el mercado global es Antler, aún con más transacciones que en capital privado, 99, lo que podría leerse como una buena cifra pero el experto en venture capital, Boris Lancheros, explica que el mercado ha estado “deprimido”.
Luego están Gaingels (93), Soma Capital (77), Techstars (62) y FJ Labs (59) compartiendo el quinto lugar con Y Combinator al registrar 59 negocios cada una. Para completar 10 firmas está Alumni Ventures y Keiretsu Forum compartiendo posición con 49 financiamientos, luego Andreessen Horowitz con 46 y cierra Sequoia Capital con 44.
En los cinco primeros lugares de Estados Unidos están firmas del top 10 (ver gráfico), pero en Europa sí entran unos nombres nuevos: SFC Capital (35) y Kima Ventures (26), también está Bpifrance (31), líder en capital privado.
En el segmento de riesgo se incluyó otro mercado, China, y en este todo el top cinco no ha aparecido previamente clasificado. La primera firma es Oriza Holdings (19), luego Beijing State-owned Capital Operation and Management y Hefei Venture Capital con 13 cada una, y CAS Star (12) y Shenzhen Capital Group (11) de primeras cinco.
En el resto del mundo también entran nuevos jugadores, estos son GrowthX Capital (13), Export Development Canada (10) BDC Capital (8), Investissement Québec (7) y Startup TNT con seis transacciones.
El venture capital tiene dificultades y oportunidades para el segundo semestre
Las altas tasas de los bancos centrales, la inflación y las tensiones geopolíticas han generado un panorama difícil para el capital de riesgo, el cual tendrá que resolverse en lo que queda del año.
“Las proyecciones para el resto del año indican un cambio más favorable, impulsado por tasas que tienden a bajar y el papel crucial de las aceleradoras.La situación obliga a las empresas a buscar financiamiento más seguro y menos dependiente de las condiciones volátiles del mercado público”, dijo Boris Lancheros, CEO de Lanchmon.