Si los fondos de inversión fueran países estarían entre las cinco principales potencias

“La economía global depende de unos pocos, un pequeño grupo que está decidiendo a quién vender, qué venderle y cómo jugar con su propio portafolio, pero no es Elon Musk, Bill Gates o Jeff Bezos, son los fondos de inversión que están encima de ellos”, escribió el famoso economista de Harvard, Laurence Kotlikoff, basado en el poder de los gestores de activos, los cuales para él “son los dueños y administradores de cada bien que se mueve en el mundo”.

Según los reportes financieros de los principales gestores de activos del globo, con coste al primer trimestre del año, incluso se puede decir que si esas multinacionales fueran países, serían las principales potencias.

BlackRock, por ejemplo, la mayor administradora del mundo, tiene activos por más de US$10,4 billones, seguido de Vanguard Group con US$9,3 billones y el podio lo complementa Fidelity Investments con US$5,3 billones a su control. Las tres pesan más de US$25 billones, casi tan cerca del PIB de Estados Unidos que reportó al cierre de 2023 (US$27,3 billones).

Esos billonarios activos, comparado con el Producto Interno Bruto, PIB, de las grandes potencias se reflejaría con fuerza. EE.UU. es la principal economía del mundo, seguido de China con US$17,7 billones, en tercero, cuarto y quinto lugar quedarían BlackRock, Vanguard y Fidelity, respectivamente.

Incluso los activos de las tres mayores gestoras están por encima del PIB de potencias como Alemania, US$4,4 billones. (Ver gráfico)

El impacto es aún mayor si se toma de referente el PIB de una región como América Latina, el cual el año pasado llegó a más de US$5,5 billones; visto de otra forma, los activos de BlackRock son más del doble de la sumatoria de las economías latinas y los países de Centroamérica.

Tan fuerte como los bloques

Además de BlackRock, Vanguard Group y Fidelity Investments, otros fondos de alto poder por activos al cierre del primer trimestre del año son, State Street Global Advisors (US$4,3 billones), y Morgan Stanley ($3,6 billones).

El total de esos primeros cinco puestos de los fondos de inversión con más activos suman US$32,9 billones, comparado con los países del poderoso bloque de occidente, el G7 (Estados Unidos, Canadá, Francia, Italia, Japón, Reino Unido y Alemania), esos recursos de los gestores equivalen a más de 70% del PIB del bloque que es US$46,5 billones.

Lo anterior explica por qué cada vez que alguna de las gestoras de activos, cuando publica una proyección económica o su presidente habla, es material casi que obligado para poner atención. El caso más famoso es la tradicional carta de Larry Fink, CEO de BlackRock, quien comenzando el año acostumbra poner atención a ciertos puntos; lo más reciente fue su preocupación por el futuro de la jubilación.

Las gestoras

En el caso de BlackRock es la mayor gestora de activos a nivel global, con una sólida presencia en mercados financieros internacionales. La compañía administra una amplia gama de activos que incluyen acciones, bonos, bienes raíces y productos alternativos.

Su éxito radica en su capacidad para ofrecer soluciones de inversión diversificadas a través de su plataforma Aladdin, que proporciona análisis de riesgos y gestión de inversiones.

BlackRock también es conocida por su enfoque en la inversión sostenible, promoviendo criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en sus decisiones de inversión. Esta estrategia no solo responde a una creciente demanda de los inversionistas por productos responsables, sino que también posiciona a BlackRock como un líder en la integración de prácticas sostenibles en la inversión.

“El caso de BlackRock, un lugar que empezó en 1988 con solo ocho trabajadores, es la muestra de cómo una gran sombrilla agrupa las inversiones del mundo, y no solo de occidente, sino el juego de compañías que invierten en acciones de otras en todos los continentes”, agregó Stan Shipley de Evercore.

Los gestores que se extienden con presencia en Colombia

De las 10 principales gestoras de capital, todas hacen presencia con inversiones en Colombia, y solo unas pocas no tienen oficinas directas. Por ejemplo, Fidelity Investments, State Street Global Advisors o la francesa Credit Agricole y la suiza UBS Group Suiza, mantienen movimientos en ciudades como Bogotá y Medellín, pero por medio de administradores locales.

Aún así, el listado incluye inyección y movimiento de capital en empresas que van desde Ecopetrol, hasta locales de menor tamaño.