Fusiones y adquisiciones superan los US$400.000 millones tras acuerdo de Capital One

Estados Unidos está liderando una reactivación de las fusiones y adquisiciones globales que muchos negociadores no pensaban que surgiría hasta finales de año.

Las últimas grandes transacciones en el país están encabezadas por la oferta de US$35.000 millones de Capital One Financial Corp. para comprar Discover Financial Services. Por otra parte, Truist Financial Corp. está vendiendo su negocio de corretaje de seguros en un acuerdo que valora el activo en US$15.500 millones y Walmart Inc. acordó adquirir el fabricante de televisores inteligentes Vizio Holding Corp. por alrededor de US$2.300 millones.

Estos elevan el valor de los acuerdos anunciados a nivel mundial este año a aproximadamente US$425.000 millones, según datos compilados por Bloomberg, una cifra que representa un aumento de 55% en este punto en 2023.

Esta es una buena noticia para los negociadores que trabajan arduamente para dejar atrás dos años consecutivos de caída de los valores. El fin del ciclo de subidas de tipos de interés está creando más certidumbre en torno a las valoraciones, mientras que los mercados de valores en alza están proporcionando a los compradores un poder financiero adicional para realizar adquisiciones; Más de la mitad de los 10 acuerdos más importantes anunciados este año están siendo financiados, al menos en parte, con acciones.

Las continuas tensiones geopolíticas y los persistentes temores de recesión hacen que los banqueros y abogados se hayan mantenido cautos a la hora de convocar un regreso demasiado pronto a las fusiones y adquisiciones, y varios altos ejecutivos de Wall Street señalan la segunda mitad de 2024 como el punto de partida más probable para una recuperación significativa.

En cambio, los mercados ya han visto múltiples acuerdos valorados en más de US$10.000 millones en una variedad de sectores, con Estados Unidos a la cabeza. Los valores de los acuerdos en el país han aumentado más de 80% año tras año, según muestran los datos compilados por Bloomberg, en comparación con un aumento de alrededor de 40% en Europa y una caída de aproximadamente 14% en Asia Pacífico.

Desde principios de enero, la empresa de diseño de chips Synopsys Inc. acordó comprar el desarrollador de software Ansys Inc. por alrededor de US$34.000 millones en efectivo y acciones.

En el sector de recursos naturales, Diamondback Energy Inc. ha llegado a un acuerdo por US$26.000 millones para adquirir a su colega perforador de la Cuenca Pérmica, Endeavor Energy Resources LP. Y en servicios financieros, el gigante inversor BlackRock Inc. anunció la compra de Global Infrastructure Partners por US$12.500 millones.

Sin duda, los negociadores todavía tienen mucho terreno que recuperar si quieren volver a los días embriagadores de 2021, con los valores de las transacciones actuales cayendo alrededor de una cuarta parte en el mismo momento de ese año récord .

Centerview Partners LLC actúa como asesor financiero de Capital One en la compra de Discover. PJT Partners Inc. y Morgan Stanley están trabajando con Discover.

Comprarán Discover por US$35.000 millones

Capital One Financial Corp. acordó comprar Discover Financial Services en un acuerdo de US$35.000 millones en acciones para crear la compañía de tarjetas de crédito más grande de Estados Unidos por volumen de préstamos, dando a la entidad combinada una posición más fuerte para competir con los gigantes de Wall Street. Capital One pagará 1,0192 de sus propias acciones por cada acción de Discover, una prima de 26,6% sobre el precio de cierre del 16 de febrero, según informó la empresa con sede en McLean, Virginia, en un comunicado.