Goldman Sachs supera previsiones de ganancias por fortaleza de renta variable

Goldman Sachs superó el martes las previsiones de ganancias del tercer trimestre, gracias a que la actividad de fusiones y adquisiciones se mantuvo estable y a que la volatilidad de los mercados, ligada al conflicto de Oriente Medio, impulsó sus ingresos por operaciones bursátiles, lo que impulsaba un alza de 3,6% de sus acciones al inicio de la sesión.

Sin embargo, el gigante de Wall Street registró unos ingresos más bajos en renta fija, divisas y materias primas, en línea con las tendencias del tercer trimestre de sus rivales JPMorgan Chase y Wells Fargo. El negocio de renta fija, divisas y materias primas, FICC, del banco ha tenido altibajos este año.

Los mercados bursátiles estadounidenses se mostraron volátiles durante el trimestre, impulsados por la subida de las tasas de interés de la Reserva Federal, el aumento de los costos del combustible y una ola de ventas en los valores del sector de los semiconductores.

Los inversionistas reestructuraron sus carteras, lo que se tradujo en un aumento de los ingresos para las mesas de negociación de los bancos.

El negocio de renta variable registró un aumento de 72% en los ingresos trimestrales, a US$6.440 millones.

"El negocio de Ficc se quedó un poco corto, algo que en cierta medida ya se esperaba a la luz de las recientes conferencias bancarias, pero la banca de inversión superó claramente las previsiones del consenso, lo que demuestra que la cartera de operaciones sigue siendo sólida y se espera que mantenga esta línea de ingresos en niveles elevados durante los próximos trimestres", afirmó Stephen Biggar, analista de Argus Research.

Los ingresos de Ficc se situaron en US$3.470 millones en el tercer trimestre,1% menos que hace un año. Los ingresos netos de esta división se dispararon 32% en el segundo trimestre, pero habían caído 10% en el primer trimestre, cuando su negocio de tasas de interés se vio afectado por la volatilidad derivada de la guerra con Irán.

"A pesar de la complejidad y la incertidumbre actuales en el mundo, seguimos estando muy bien posicionados para seguir ofreciendo resultados a nuestros clientes", dijo el presidente ejecutivo, David Solomon, en un comunicado.

El beneficio total ascendió a US$5.290 millones, o US$17,01 por acción, en el trimestre finalizado el 30 de septiembre. Esta cifra contrasta con los US$4.100 millones, o US$12,25 por acción, del año anterior. Los analistas esperaban un beneficio de us$13,02 por acción, según las estimaciones recopiladas por Lseg.

Las acciones de Goldman han subido alrededor de 1,7% en lo que va de 2026, con un rendimiento inferior al de su competidor más cercano, Morgan Stanley, y al del S&P 500 .SPX.

Banca de inversión

La división de banca de inversión de Goldman superó una breve desaceleración en la actividad de fusiones y adquisiciones, que se redujo 41% en el tercer trimestre con respecto a los tres meses anteriores, a US$993.000 millones, cayendo por debajo del billón de dólares por primera vez desde el segundo trimestre de 2025, según datos de Lseg.

Las comisiones de banca de inversión aumentaron 21% respecto al año anterior, a US$3.220 millones. Goldman desafió la desaceleración general del mercado gracias a un mayor volumen de suscripciones de deuda y acciones, junto con un aumento de 18% en los ingresos por asesoramiento. Los ingresos por asesoramiento alcanzaron un récord para el banco de inversión.

El banco de inversión actuó como principal agente de colocación conjunto en la oferta de acciones de Intel por valor de US$23.000 millones, y como coordinador global de la oferta de SK Hynix en Estados Unidos 000660.KS, por valor de US$26.500 millones de dólares.

Asimismo, asesoró a los New York Yankees en una operación de financiación de US$2.600 millones con filiales de Apollo Sports Capital y a Nvidia en su inversión de US$3.500 millones en MediaTek.

Los honorarios de la banca de inversión descendieron 5% con respecto al trimestre anterior, debido a la intensa actividad registrada en el segundo trimestre.

"La preocupación sería que el entorno de tasas altas ralentizara las salidas a bolsa previstas para los próximos trimestres y que, si los inversionistas quedan satisfechos tras el reposicionamiento, ejerzan presión sobre ese excepcional rendimiento de las comisiones por operaciones", afirmó Brian Mulberry, estratega jefe de mercados de Zacks Investment Management.

Por su parte, su rival JPMorgan no alcanzó las previsiones de beneficios para el tercer trimestre debido a un rendimiento más débil en la banca de inversión y a una menor actividad en sus mesas de negociación.