La apuesta de SoftBank por los gigantes tecnológicos y el rally accionario en EE.UU.

Los inversionistas que observaron el aumento de las acciones de tecnología que provoca vértigo -y la caída de esta semana- están zumbando por una sola operación, una apuesta gigante pero sombría en Silicon Valley lo suficientemente grande como para impulsar el mercado con ella.

El inversor detrás de ese comercio, según personas familiarizadas con el asunto, es el SoftBank, que compró opciones vinculadas a alrededor de US$50.000 millones en acciones tecnológicas individuales. Los inversores y analistas, conscientes de la actividad pero sin saber quién está detrás de ella, dicen que ha impulsado el sector tecnológico, cuyo tamaño impulsa movimientos más amplios del mercado.

Un portavoz de SoftBank declinó hacer comentarios.

El mercado de valores se recuperó a máximos históricos este año a pesar del grave dolor en la economía por la pandemia del coronavirus. Las acciones tecnológicas lideraron la carga a medida que el trabajo, la escuela y el entretenimiento cambiaron en línea, pero entraron en una nueva fase en las últimas semanas.

Antes del retiro de esta semana, Apple había ganado casi US$700.000 millones en valor de mercado desde fines de julio y las acciones de Tesla se duplicaron con creces, convirtiendo al fabricante de automóviles eléctricos en una de las 10 empresas más valiosas del mundo.

Los registros regulatorios muestran que SoftBank compró casi US$4.000 millones en acciones de gigantes tecnológicos como Amazon.com, Microsoft y Netflix esta primavera, más una participación en Tesla. No se incluye en esas divulgaciones el comercio masivo de opciones, que se construye para compensar si el mercado de valores sube a un cierto nivel y luego asegura las ganancias, dijeron las personas.

SoftBank compró una cantidad aproximadamente igual de opciones de compra vinculadas a las acciones subyacentes que compró, así como a otros nombres, según personas familiarizadas con el tema. También vendió opciones de compra a precios mucho más altos. Esto permite que SoftBank se beneficie de un aumento a corto plazo de las acciones y luego coseche esas ganancias al descargar su posición a las contrapartes que lo deseen.

Los inversores pagan una pequeña prima por comprar opciones, lo que les da exposición a una cantidad teórica mucho mayor de acciones. En el caso de SoftBank, los aproximadamente US$4.000 millones en opciones generaron una exposición de alrededor de US$50.000 millones, según personas familiarizadas con el asunto.

Un puñado de acciones de Apple-tech masivas, Microsoft, Amazon, Facebook , y Google representan aproximadamente una cuarta parte del índice S&P 500. las cuales se llevan consigo el mercado de valores más amplio cuando suben o bajan. Su dramático repunte en las últimas semanas ha llevado al mercado de valores a nuevos máximos, pero ha generado preocupaciones sobre una peligrosa recuperación que podría arrastrar al mercado hacia abajo.

Por Hoffman, Banerji y Dvorak