La banca española gana un récord de US$20.577 millones por el dinamismo comercial

El sector bancario español tiene todo de cara para cerrar su quinto ejercicio consecutivo de beneficios récord. Previsiblemente lo logrará en un escenario cambiante y en el que la volatilidad y la incertidumbre provocada por la guerra en Oriente Próximo se han instalado en la cotidianidad de todos los bancos domésticos.

La banca española asume que el conflicto armado en Irán tendrá consecuencias sobre la economía doméstica y global, pero, por lo pronto, no anticipa un deterioro del negocio. Así, las seis entidades bancarias que figuran en el Ibex 35 -Santander, Bbva, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja- habrían echado el cierre al primer semestre del ejercicio con unas ganancias conjuntas superiores a 18.000 millones de euros (US$20.577 millones), según el consenso de mercado compilado por Bloomberg: esto supone un aumento del beneficio conjunto de 5,5% respecto a la primera mitad de 2025

Bank of America es incluso más optimista y prevé unas ganancias grupales por encima de 18.500 millones (US$21.152 millones). En cambio, los analistas de Barclays son más conservadores y proyectan un beneficio conjunto de 17.925 millones.

Optimismo

Por entidades, el consenso de mercado espera que todas ganen más que el año pasado, salvo Sabadell, para el que pronostica un descenso de 1,5%, hasta 960 millones (US$1,09 billones). Para Santander se prevé un beneficio de 7.321 millones (US$8.371 millones), 7,3% más; para Bbva, 5.949 millones, casi 10% más; para CaixaBank 6% más, hasta 3.131 millones (US$3.579 millones), y para Bankinter (+7,5%) y Unicaja (+1,5%) 583 millones y 343 millones (US$392 millones), respectivamente.

La entidad dirigida por Ana Botín abrirá el próximo 22 de julio el periodo de presentaciones de resultados del primer semestre. Le seguirá Bankinter al día siguiente, y Sabadell, que rendirá cuentas el 24.

CaixaBank hará lo propio el 29, Bbva el 30 y Unicaja cerrará el periplo de presentaciones el último día de este mes.

Los puntos cardinales de los resultados bancarios serán, según los analistas, la mejora gradual de los ingresos por intereses; el empuje de las comisiones, especialmente en términos intertrimestrales, y el control de los gastos a pesar de las ingentes cantidades invertidas en tecnología y de los procesos de reestructuración que algunos bancos han ejecutado en el primer semestre o prevén cerrar próximamente, como es el caso de Santander.

Bank of America recoge en un reciente informe que la subida del euríbor, unos costes de financiación estables y una demanda creciente en el trimestre de préstamos al consumo y de empresas auparán el margen de intereses alrededor de 3%.

Según cálculos hechos a partir de las previsiones de diversos analistas, los ingresos por intereses conjuntos se habrían incrementado a nivel sectorial cerca de 4%, hasta superar 46.500 millones (US$53.157 millones).

Los expertos de Barclays anticipan en otro análisis una mejora de esta partida espoleada por "una sólida dinámica comercial". También destacan como puntos favorables "la estabilización de los diferenciales de clientes y unas tendencias de tipo de cambio favorables". Este último apartado se aplica especialmente en Santander y Bbvaa que son los bancos con mayor exposición internacional.

El dinamismo comercial se ha conjugado con una morosidad que sigue lejos de ser un problema para la banca. La ratio de mora media que los analistas esperan es de 2,05% al cierre del pasado junio. Para algunas entidades, como Bankinter, anticipan ratios inferiores a 2%.

Según Barclays, el debate de cara a los próximos meses se centrará en la capacidad de la banca para convertir el volumen de negocio en crecimiento rentable.

En el sector hay ruido en torno a la concesión de préstamos, sobre todo hipotecarios, a precio de derribo, lo que a futuro podría condicionar negativamente los balances.

Por otro lado, los analistas prevén que las comisiones netas sigan siendo relevantes. Al cierre del primer semestre proyectan una tendencia similar a la del mismo periodo del año pasado en términos interanuales, con ingresos por servicios superiores a 12.400 millones (US$14.175 millones).

Los analistas del banco británico esperan que las comisiones sigan "respaldando los resultados, con un mayor foco en la capacidad de los bancos para monetizar las relaciones con sus clientes a través de la venta cruzada y capturar el atractivo crecimiento estructural del mercado español de seguros y gestión de patrimonios".

Inteligencia Artifiical

Los inversores y analistas vienen vigilando de cerca la partida de costes. Sabell debe reforzar sus capacidades tecnológicas, lo que obliga a los bancos a esfuerzos de inversión milmillonarios para desarrollar e implantar la tecnología de vanguardia, donde la inteligencia artificial (IA) ocupa un papel clave.

En el primer semestre, el mercado anticipa incrementos de los gastos de un dígito medio alto, por encima de 5% en la mayor parte de los casos.

Barclays dice que los inversores estarán pendientes de si los equipos directivos "pueden cumplir con sus previsiones de costes y seguir mejorando las ratios de eficiencia, a pesar de un entorno más inflacionista y del incremento en la inversión para la captación de clientes".