Comcast superó a Fox en subasta y ganó adquisición de Sky por US$39.000 millones

Comcast Corp. superó la oferta de 21st Century Fox , anunció el Panel de Takeover del Reino Unido este sábado. Así, Comcast superó la puja por el servicio británico de televisión Sky por un valor cercano a US$39.000 millones, luego de presentar una oferta más alta que su rival en la operación.

Comcast ofreció US$22,59 por acción, mientras que el precio ofrecido por Fox fue de US$20,49, según un comunicado oficial del Panel de Takeover.

La subasta sigue a una batalla de licitación entre dos de las compañías de medios más grandes de Estados Unidos.

En un principio, el conglomerado que dirige Brian L. Roberts presentó la oferta más alta, que llegó a US$35.000 millones, mientras que la multinacional de Rupert Murdoch alcanzó una suma de US$31.500 millones.

La batalla entre Comcast y Fox comenzó desde diciembre del año pasado, cuando la empresa recientemente adquirida por The Walt Disney Company hizo la primera oferta para apoderarse de 61% de Sky. Ahora, por ser el interesado con la oferta más baja, tuvo la posibilidad de hacer la primera oferta en la ronda inicial de la subasta, que se compondrá de tres etapas que concluyen hoy, según informó The Panel on Takeovers and Mergers, organismo encargado de regular operaciones de fusiones y adquisiciones en la capital británica.

Luego de que Fox aumentó su oferta en la primera ronda, Comcast tuvo la posibilidad de incrementar la suma para adquirir Sky en la segunda, escenario que desembocó en una tercera y última ronda donde se definió al comprador final. A su vez, se estipuló que cada monto debió darse en libras esterlinas.

Por su parte, 39% que Fox ya posee de Sky está incluido entre los activos que Disney compró por US$71.300 millones el pasado 27 de julio. Este factor fue determinante en la puja por el gigante británico, pues Fox no podría aumentar su oferta sin el consentimiento de Disney, que estaría en total libertad de no proporcionarlo, según detalló la agencia Bloomberg.

Por su parte, Comcast sí tuvo la posibilidad de ampliar su oferta gracias al retiro de la puja por Fox el pasado 19 de julio, a pesar de las especulaciones de Thomson Reuters que aseguraban que el conglomerado estadounidense aumentaría su oferta en medio de la pugna con la compañía del ratón.

Para el exdirector ejecutivo de la Comisión de Regulación de Comunicaciones (CRC), Pablo Márquez, “los mercados de contenidos audiovisuales en el mundo están cambiando mucho en razón a que cualquier persona hoy puede ser un productor de contenidos, lo que sumado a la introducción de otras plataformas de contenido, genera mucho apetito por tener mejores producciones de contenido para que el mercado sea más eficiente a la hora de llegarle al consumidor”.

Por su parte, el profesor de medios digitales de la Universidad de La Sabana, Leonardo Gómez, aseguró que “si Comcast llega a Europa a través de Sky va a tener una negociación mucho más efectiva en sus operaciones en Europa y Estados Unidos, porque Sky ya tiene un acuerdo en el que le ofrece a sus usuarios en Europa la misma plataforma de Netflix sumada a su plataforma de video por demanda”.

Un factor de gran relevancia para tener en cuenta durante la subasta fue el valor de las acciones de cada una de las partes involucradas en el mercado bursátil. Según informó la cadena Cnbc, el precio de las acciones de Sky se cotizó por última vez a US$20,97, cifra que le da una capitalización de mercado de US$35.950 millones.

Con las ofertas que manejaban Comcast y Fox al cierre de esta edición, ambas compañías se ubicaban muy por debajo de ese umbral, pues llegaron a valer US$19,46 y US$18,5 por acción respectivamente. De acuerdo a ese comportamiento, expertos y analistas estiman que el valor de las acciones de Sky puede escalar a US$21,15 o incluso a US$21,8, pues “es probablemente el precio más alto que alguien deba pagar por ella”.

A pesar de que está por definirse al comprador de Sky, el proceso que formaliza la operación viene inmediatamente después, ya que tanto Fox como Comcast deberán hacer un anuncio de su oferta revisada para Sky antes del lunes. Acto seguido, ambas empresas deben lanzar un documento de oferta formal antes del jueves, que será revisado por el consejo y los accionistas de la compañía británica, que tendrá plazo de aceptar cualquier oferta hasta el próximo 11 de octubre, según detalló Cnbc.

¿Qué posee cada compañía?

Las tres partes involucradas en la operación se caracterizan por ser dueños de grandes cadenas televisivas y estudios cinematográficos, además de diferentes contenidos que jalonan su audiencia. En primer lugar, Sky tiene entre su oferta destacada contenidos como la Premier League de Inglaterra y la serie ‘Game of Thrones’. Por su parte, Comcast es dueño de las cadenas NBC, Cnbc y Telemundo, además de los estudios Universal, mientras que Fox mantiene la propiedad del canal Fox News y el canal deportivo FS1.