Las 10 preguntas que debe hacerse un inversionista este año, según Goldman Sachs

La división de gestión de inversiones de Goldman Sachs publicó sus Perspectivas de inversión 2026 y dejó claro que el año estará marcado por un entorno complejo y difícil de anticipar. La divergencia en las políticas monetarias de los principales bancos centrales, el aumento de los riesgos geopolíticos y la maduración global de la industria de la inteligencia artificial redefinirán las reglas del juego.

En este contexto, la firma plantea que el éxito ya no dependerá de seguir pasivamente al mercado o replicar índices amplios, sino de identificar catalizadores específicos capaces de multiplicar el valor de las inversiones. Estas son las 10 preguntas clave que, según Goldman, todo inversionista debería hacerse este año:

1. ¿Estoy demasiado atado a los índices tradicionales?

Goldman recomienda alejarse de referentes generales como el S&P 500 y optar por una gestión activa que aproveche las ineficiencias en sectores donde las correlaciones históricas se están rompiendo.

2. ¿Estoy aprovechando el nuevo ciclo de las Big Tech?

Ante la evolución del liderazgo tecnológico, la firma sugiere explorar herramientas como los ETF activos, con especial potencial en renta fija, activos privados y estrategias de generación de ingresos.

3. ¿Mi portafolio refleja un mundo multipolar?

Los mercados emergentes vuelven al radar. Japón, Europa, India y China presentan vientos favorables que deberían tener espacio en una cartera global.

4. ¿Estoy gestionando activamente el riesgo en renta fija?

El mercado de bonos ofrece oportunidades atractivas de ingreso, especialmente en créditos titulizados y high yield. Sin embargo, la volatilidad fiscal obliga a administrar la duración de estas posiciones.

5. ¿Estoy diferenciando entre oportunidad y riesgo en crédito?

Goldman advierte sobre fondos cargados de préstamos “zombis” originados en 2021 y 2022. La selectividad es clave para evitar riesgos ocultos.

6. ¿Estoy capitalizando la demanda energética de la IA?

La infraestructura física que sostiene la IA, particularmente los centros de datos, cuyo crecimiento podría alcanzar 175% hacia 2030, abre una nueva avenida de inversión vinculada a energía y capacidad instalada.

7. ¿Es buen momento de volver al sector inmobiliario?

Con precios que parecen tocar piso, el banco ve oportunidades en bienes raíces, pero solo bajo una estrategia altamente selectiva y enfocada en activos prime.

8. ¿Estoy invirtiendo en seguridad y resiliencia industrial?

En un entorno geopolítico más tenso, la seguridad prima sobre la eficiencia de costos. Sectores como defensa, fortalecimiento industrial e independencia de recursos críticos ganan relevancia estratégica.

9. ¿Mi arquitectura de portafolio está actualizada?

En un mercado altamente concentrado, Goldman propone modernizar la construcción de cartera mediante estrategias como Alpha Enhanced y ETF activos, buscando fuentes adicionales de rendimiento.

10. ¿La sostenibilidad impulsa el retorno de inversiones?

Invertir en soluciones a problemas físicos urgentes puede generar flujos de capital sostenidos y retornos estructurales.

Las perspectivas de los analistas

En un mundo que se define por la política monetaria, la geopolítica y el inevitable avance de la inteligencia artificial, el análisis que hace Goldman Sachs anticipa un entorno más sofisticado de inversión. La diversificación jugará un papel importante. John Torres, analista de Native Capital, dice que no se trata de abandonar la tecnología sino de ampliar a otros sectores. Juan Pablo Viera, CEO en JP Tactical, señala que el mensaje de fondo del informe para 2026 es ser selectivo y táctico en la cartera de inversiones, en vez de buscar el próximo activo de moda.