Las acciones del Banco do Brasil se desploman a medida que empeoran las perspectivas

Banco do Brasil SA recortó sus previsiones de beneficios y afirmó que las condiciones crediticias habían empeorado en su amplia cartera de préstamos a empresas agrícolas, lo que provocó una caída del 13% en el precio de sus acciones.

“Estamos atravesando el ciclo de endeudamiento más severo en el sector agroindustrial de nuestra historia”, declaró la directora ejecutiva, Tarciana Medeiros, en una teleconferencia. El director financiero, Geovanne Tobias, afirmó que este trimestre y el próximo serán “complicados”.

Medeiros afirmó que el riesgo moral asociado a los debates sobre las medidas de alivio de la deuda fue peor de lo esperado, pero que el banco mantendrá sus esfuerzos de cobro y venderá las carteras con pérdidas.

Los préstamos a empresas agrícolas, que representan una parte considerable de la cartera crediticia del banco, se han deteriorado desde 2024. Los programas de alivio de la deuda han tenido poco efecto en la puntualidad de los pagos, ya que los agricultores se enfrentan a altas tasas de interés y presiones de costos derivadas de los picos relacionados con la guerra en Oriente Medio.

Según un comunicado emitido el miércoles, el banco estatal ahora prevé un beneficio neto ajustado de entre 9.000 y 11.000 millones de reales este año, cifra inferior a la previsión anterior de entre 18.000 y 22.000 millones de reales. Asimismo, elevó su previsión de costes crediticios a entre 80.000 y 83.000 millones de reales, frente a los 65.000 y 70.000 millones de reales anteriores.

Las acciones del banco cayeron a 14,79 reales en São Paulo.

Según una persona familiarizada con el asunto, que pidió no ser identificada por tratarse de información privada, un número considerable de agricultores de la región occidental de Brasil que cultivaban soja, maíz o poseían ranchos optaron por no pagar sus préstamos durante ese período. La situación se complicó con las elecciones presidenciales, ya que los pagos puntuales empeoraron en general durante ese tiempo, mientras los agricultores sopesaban si un gobierno de Flávio Bolsonaro podría brindarles mayor alivio.

El banco también informó que el beneficio neto ajustado se desplomó casi 67%, hasta los 1.300 millones de reales, durante ese periodo. Esta cifra fue considerablemente inferior a la estimación media de los analistas, de 3.090 millones de reales, según datos recopilados por Bloomberg.

A principios de este año, los accionistas de Banco do Brasil aprobaron un plan para elevar el límite de capital de la entidad a 150 mil millones de reales, con el fin de darle mayor margen de maniobra ante las dificultades que atraviesa su cartera de préstamos. En aquel momento, el banco declaró que no preveía captar nuevo capital de inmediato.

El banco redujo su dividendo de 30% a 25% este año, el mínimo exigido a las empresas brasileñas. El próximo año mantendrá el mismo dividendo siempre que las proyecciones del banco lo justifiquen, afirmó Medeiros. Banco do Brasil prevé que su ratio de capital CET1 se mantenga en torno al 10,5% a finales del próximo año, frente al 10,8% de septiembre, indicó Tobias.

La victoria del presidente Luiz Inácio Lula da Silva en octubre provocó una caída de 29% en las acciones del banco al día siguiente, su mayor descenso en al menos 32 años, mientras los inversores sopesaban las perspectivas de recortes en los tipos de interés.

Un poco más de la mitad de las acciones del Banco do Brasil están en manos del gobierno brasileño, lo que convierte a las acciones de la empresa en un instrumento tradicional de inversión electoral. Se espera que Medeiros, quien fue nominado para el cargo por Lula, sea reemplazado, según informó O Globo.