Las acciones suben y el petróleo baja mientras Trump suaviza las amenazas a Irán

Una posible desescalada en el conflicto de Oriente Medio tuvo repercusiones en los mercados: el petróleo cayó y las acciones subieron, después de que el presidente Donald Trump dijera que pospondría los ataques contra la infraestructura energética iraní tras lo que describió como conversaciones productivas para poner fin a las hostilidades.

El brent cayó hasta un 14%, situándose en US$96, antes de moderar la caída y rondar los US$102 dólares, mientras los medios iraníes informaban de la falta de comunicación con Estados Unidos. El S&P 500 subió un 2%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar retrocedieron, y los operadores redujeron sus apuestas sobre un endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal, aunque comenzaron a descontar cierta flexibilización.

El S&P 500 subió un 2% a las 11:00 de la mañana, hora de Nueva York. El Nasdaq 100 avanzó un 2,1%, mientras que el promedio industrial Dow Jones ganó un 2,2%. En Europa, el índice Stoxx Europe 600 registró un alza del 1,9%.

En monedas, el índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,6%. El euro subió un 0,4%, hasta los US$1,1623, y la libra esterlina avanzó un 0,8%, hasta los US$1,3446. Por su parte, el yen japonés se fortaleció un 0,5%, hasta los 158,47 yenes por dólar.

En criptomonedas, el bitcoin subió un 4,7%, hasta los US$71.368,01, mientras que el Ether avanzó un 5,8%, hasta los US$2.178,61.

En renta fija, la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta 4,34%. En Alemania, los bonos a 10 años bajaron siete puntos básicos, hasta 2,98%, y en Reino Unido descendieron 12 puntos básicos, hasta 4,87%.

En materias primas, el crudo West Texas Intermediate cayó un 9%, hasta los US$89,38 por barril. El precio del oro al contado retrocedió un 0,4%, hasta los US$4.476,02 la onza.

"El mercado amaneció con noticias potencialmente positivas», dijo Chris Larkin de E*Trade, de Morgan Stanley. "Pero para que se consolide cualquier repunte, probablemente se requerirán avances concretos en el ámbito geopolítico. Seguimos viviendo en un mercado dominado por los titulares".

El cambio de postura se produjo después de que Trump diera a Irán hasta el lunes por la noche, hora de Nueva York, para reabrir el Estrecho de Ormuz o enfrentarse a ataques contra centrales eléctricas. Ambas partes están deseosas de "llegar a un acuerdo", declaró a los periodistas el lunes, añadiendo que ya existen "puntos importantes de acuerdo".

“Simplemente quiero que haya la mayor cantidad de petróleo posible en el sistema”, dijo Trump, y agregó que los precios “caerán en picada” una vez que se llegue a un acuerdo.

El giro inesperado pilló desprevenidos a los operadores. Antes de la publicación de Trump, apenas se habían observado avances diplomáticos. Horas antes, Israel había lanzado ataques contra infraestructura iraní y Teherán estaba tomando represalias contra los países del Golfo.

Sin embargo, los daños a los mercados de petróleo crudo podrían perdurar mucho más allá de cualquier avance diplomático. Aún no está claro cómo responderá Irán.

Y si las negociaciones tienen éxito, es poco probable que la reapertura del estrecho, una vía marítima vital para el flujo de petróleo y gas, se produzca de la noche a la mañana, lo que provocará la interrupción de las rutas marítimas y obligará a los operadores de energía a prever una prolongada incertidumbre en el suministro.

“En cuestión de horas, hemos visto pérdidas y ganancias que, si se hubieran producido a lo largo de cinco días, ¡se habrían considerado una semana volátil!”, dijeron los estrategas de Bespoke Investment Group.

La reacción positiva de las acciones ante el aplazamiento de las huelgas no fue sorprendente, dado el grado de "sobreventa" que había experimentado el mercado, según Jay Woods de Freedom Capital Markets.

"Es imposible saber si esto indica un progreso real hacia una salida de la guerra, o si Trump está dando vueltas para ganar tiempo y evitar que el petróleo alcance los US$150", dijo Krishna Guha de Evercore. "Sin embargo, debería ofrecer al menos un breve respiro en las tasas, posiblemente más".

Si bien no es difícil imaginar un escenario en el que la Reserva Federal no recorte las tasas en 2026, Guha sigue considerando que los recortes son mucho más probables que las subidas.

“Si logramos encontrar una salida duradera, la atención del mercado de bonos podría volver a centrarse en la desinflación a medio plazo impulsada por la IA”, afirmó.

El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, declaró a Bloomberg Television que el banco central no debería basar su política en consideraciones a corto plazo relacionadas con la guerra entre Estados Unidos e Israel en Irán.

Por otra parte, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró a Cnbc que preveía que el banco central estadounidense tuviera que subir los tipos de interés, o volver a recortarlos, dependiendo de cómo se desarrollara la guerra en Oriente Medio.