Las acciones y los bonos suben a medida que la inflación reduce las apuestas de la FED

Otro informe que mostraba una inflación menor de lo previsto impulsó al alza las acciones y los bonos, mientras que Wall Street redujo aún más sus apuestas sobre las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal este año.

El impacto limitado de la guerra con Irán en los precios reforzó la opinión de que la Reserva Federal tendrá más margen para posponer cualquier posible ajuste monetario, y los mercados monetarios solo reflejan por completo una subida de tipos para diciembre. Los bonos del Tesoro a corto plazo superaron al resto de la curva. El S&P 500 registró ganancias por segundo día consecutivo, mientras los inversores analizaban los últimos informes de ganancias.

El descenso de los costes energéticos contribuyó a mantener a raya las presiones inflacionarias el mes pasado, con un aumento del índice de precios al productor subyacente de 4,7% interanual, por debajo de la estimación media de una encuesta de Bloomberg.

“Parece que la recuperación de la inflación en 2026 alcanzó su punto máximo el mes pasado y volvió a su tendencia bajista anterior al conflicto”, dijo Jamie Cox de Harris Financial Group. “Esto realmente ayuda a la Reserva Federal a evitar el error de subir las tasas en medio de una crisis de oferta”.

El repunte del petróleo se desvaneció el miércoles, pero los precios se mantuvieron cerca de su máximo de un mes, mientras Estados Unidos lanzaba nuevos ataques contra Irán en respuesta a una serie de ataques contra buques que amenazan los flujos energéticos cruciales a través del estrecho de Ormuz.

“No hay presión a corto plazo sobre la Reserva Federal, pero el petróleo es el factor determinante a largo plazo”, afirmó David Russell de TradeStation. “La energía fue clave en junio, pero eso podría quedar en el olvido si el estrecho de Ormuz no se abre pronto”.

Mientras tanto, el presidente de la FED, Kevin Warsh, afirmó que el aumento de los precios provocado por el desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial no es necesariamente inflacionario.

"No considero que un cambio puntual en los precios sea necesariamente inflacionario, ya que genera una respuesta de la oferta", declaró Warsh el miércoles en respuesta a una pregunta durante su comparecencia ante el Comité Bancario del Senado. "En ese sentido, esto difiere de un conflicto extranjero y sus posibles consecuencias, que tienden a reducir la oferta en la economía".

Según Charlie Anderson, de UBS Wealth Management, la inflación debería seguir moderándose durante la segunda mitad del año, aunque es poco probable que el proceso sea completamente lineal.

“Eso le da a la Reserva Federal la flexibilidad necesaria para mantener la calma”, dijo. “Es posible que los mercados estén anticipando una política monetaria más restrictiva de la que finalmente se materialice si la inflación continúa su tendencia favorable”.