Lazard supera a su rival Centerview en la batalla por el acuerdo con Venezuela

El banco de inversión Lazard Inc. está haciendo un último intento por desbancar a su rival Centerview Partners como asesor financiero de Venezuela, ofreciéndose a supervisar una de las mayores reestructuraciones de deuda soberana de la historia por una comisión considerablemente menor.

En una carta enviada el viernes a la presidenta interina venezolana Delcy Rodríguez, Lazard propuso una comisión de US$25 millones, según una copia a la que tuvo acceso Bloomberg. Esta oferta representa una fracción de los al menos US$150 millones que Centerview estaba negociando con el gobierno el mes pasado, cuando fue designada como la única asesora financiera de Venezuela.

De aprobarse, la tarifa propuesta por Centerview, según informó Bloomberg News el jueves, sería con diferencia la más alta jamás pagada por una reestructuración de deuda soberana.

“En un momento en que Venezuela enfrenta desafíos económicos y financieros extraordinarios, creemos que cada dólar público debe utilizarse de la manera más eficiente posible”, escribió Pierre Cailleteau, el principal asesor soberano de Lazard, en la carta.

Venezuela indicó el domingo que planea mantener Centerview.

"Agradecemos a Lazard y a otras firmas su interés en apoyar nuestros esfuerzos de reestructuración de deuda", declaró el Ministerio de Comunicación de Venezuela en un comunicado enviado por correo electrónico. "Hemos trabajado anteriormente con Lazard y Rothschild y conocemos bien sus capacidades. El proceso de selección de asesores ya ha concluido".

«Como en nuestros procesos anteriores de selección de asesores, aplicamos un conjunto coherente de criterios centrados en la experiencia del equipo, la especialización, la calidad del análisis y la comprensión de nuestras circunstancias», añadió el ministerio. "Basándonos en esas mismas consideraciones, seleccionamos a Centerview Partners como nuestro asesor financiero".

Un portavoz de Lazard declinó hacer comentarios.

La oferta de última hora de Lazard pone de relieve la extraordinaria importancia de la reestructuración de Venezuela, un mandato codiciado por los principales asesores de deuda soberana del mundo debido a sus posibles comisiones y al prestigio que conlleva gestionar una operación de esta magnitud. Al presentar la oferta, Lazard contrata a dos de sus antiguos banqueros, Hamouda Chekir y Matthieu Pigasse, quienes ahora dirigen la división de asesoría de Centerview en Francia.

Venezuela anunció el mes pasado que Centerview lideraría el proceso de reestructuración de bonos, préstamos, laudos arbitrales y otras reclamaciones, cuyo valor se estima entre US$150.000 y US$200.000 millones. Restablecer el acceso a los mercados internacionales de capitales es fundamental para sus esfuerzos por reconstruir una economía castigada por años de hiperinflación, el desplome de la producción petrolera y la migración masiva.

Según un borrador de contrato al que tuvo acceso Bloomberg, Centerview había negociado un pago mensual fijo de US$750.000 y una comisión por éxito de 0,1% del importe total de la deuda reestructurada, lo que equivale a un precio de entre US$150 y US$200 millones.

Un portavoz de Centerview, una firma de Wall Street fundada por Blair Effron y Robert Pruzan, declaró el jueves que su contrato con Venezuela no se había finalizado y que las cifras publicadas por Bloomberg "exageran enormemente los términos previstos" del acuerdo.

En un comunicado emitido el domingo, la firma reiteró este punto. "Centerview ganó el contrato para Venezuela frente a otras firmas que presentaron sus propuestas gracias a nuestra experiencia y conocimientos líderes a nivel mundial en asesoría soberana", declaró la firma. "Los términos de nuestro acuerdo se basarán en las tarifas del mercado, y cualquier especulación en sentido contrario es falsa".

Acuerdo con Grecia

Con US$25 millones, Lazard iguala la suma que cobró por asesorar a Grecia hace más de una década sobre su deuda de más de 200.000 millones de dólares, la mayor reestructuración soberana de la historia.

En la carta dirigida a Rodríguez, Lazard indicó que sus honorarios estarían "estructurados de manera acorde con la finalización exitosa del proyecto", sin detallar una cuota mensual fija.

“Lo más importante es que creemos que una reestructuración exitosa debe maximizar los recursos disponibles para el pueblo venezolano y apoyar la renovación económica del país”, escribió Cailleteau.