Legisladores chilenos exigen respuestas sobre las pérdidas en los swaps de fondos de pensiones

Los legisladores chilenos están pidiendo explicaciones a los reguladores sobre cómo se permitió que los fondos de pensiones de gestión privada acumularan enormes apuestas sobre las tasas de interés estadounidenses, lo que ahora está provocando grandes pérdidas.

El diputado socialista Daniel Manouchehri afirmó que el Congreso preguntará al regulador de pensiones qué tipo de supervisión ejerció y cuál es la magnitud de las posibles pérdidas de los fondos. Asimismo, solicitará a la Contraloría General de Chile que revise la legalidad de las acciones del regulador.

“Debemos investigar cómo se adquirieron estos instrumentos”, declaró Manouchehri en una entrevista el miércoles. “Los ahorros para las pensiones de los trabajadores no pueden gestionarse libremente ni despilfarrarse como si fueran apuestas de casino”.

La reacción política se produce después de que los fondos de pensiones, conocidos como AFP, acumularan grandes posiciones en derivados de tipos de interés estadounidenses durante los dos últimos años, apostando a que los rendimientos seguirían bajando. La estrategia inicialmente dio sus frutos, pero las ganancias se revirtieron drásticamente tras una venta masiva de bonos a nivel mundial que disparó los rendimientos estadounidenses este año.

Según datos del regulador de pensiones, el valor de mercado de las posiciones en derivados de tipos de interés extranjeros de las AFP pasó de una ganancia de US$1.400 millones hace un año a una pérdida de US$7.700 millones en septiembre. La mayoría de los titulares de estas posiciones se concentran en los fondos E, considerados las inversiones más seguras y recomendadas a las personas próximas a la jubilación.

El regulador de pensiones no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.

El desmantelamiento de las posiciones se ha visto agravado por la decisión de los reguladores en abril de introducir límites al riesgo de los derivados, lo que obliga a los gestores de fondos de pensiones a reducir su exposición a dichos instrumentos antes del 4 de noviembre. El problema radica en que el desmantelamiento de las posiciones de los fondos se produce en un momento en que la venta masiva de bonos estadounidenses, que se prolonga desde hace meses, está elevando los rendimientos y llevando el valor de mercado de los contratos a un terreno muy negativo.

El organismo regulador ha declarado que se concedió a los gestores de fondos de pensiones un plazo ampliado para adaptarse a las normas y que ya han reducido una parte significativa de sus posiciones excedentes.

“Los trabajadores tienen derecho a saber qué pasó con su dinero, cuánto se perdió y quién es el responsable”, dijo el diputado independiente Jaime Araya.