MicroStrategy compra US$1.500 millones en bitcoins antes de unirse al Nasdaq 100

MicroStrategy, el fabricante de software de la era punto-com convertido en proxy apalancado de Bitcoin, compró US$1.500 millones adicionales de la criptomoneda mediante la venta de acciones.

Fue el sexto lunes consecutivo en el que la firma con sede en Tysons Corner, Virginia, anunció adquisiciones del activo digital. Las compras se producen tras el anuncio del viernes de que MicroStrategy se incluirá en el índice Nasdaq 100 la próxima semana. Posee alrededor de US$45.000 millones en Bitcoin.

La decisión de agregar MicroStrategy al Nasdaq 100 representa un importante sello de aceptación institucional para su controvertido fundador, Michael Saylor, cuyo desdén por las convenciones de Wall Street ha ayudado a impulsar un repunte de 500% en sus acciones este año y lo convirtió en un héroe para los alcistas de Bitcoin.

Se espera que su incorporación al índice el 23 de diciembre impulse compras de acciones por al menos US$2.100 millones con más de 200 productos negociados en bolsa después del Nasdaq 100, según el analista de Bloomberg Intelligence, James Seyffart.

MicroStrategy adquirió 15.350 bitcoins por un precio promedio de aproximadamente US$100.386 entre el 9 y el 15 de diciembre, según un documento presentado el lunes ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Desde el 11 de noviembre, la empresa ha comprado 186.780 tokens de bitcoins.

Según el analista de Benchmark, Mark Palmer, que tiene una calificación de “compra” para las acciones, estas compras regulares se están volviendo esperadas.

“Mientras las acciones de MicroStrategy se negocien con una prima sobre el valor neto de los activos de la empresa, la práctica de la empresa de emitir acciones y utilizar los ingresos para comprar bitcoins seguirá siendo rentable”, dijo Palmer. “Mientras ese enfoque siga siendo rentable, esperamos que continúe”.

El precio de las acciones de la empresa ha aumentado más de 500% este año, ya que ha acelerado sus compras de Bitcoin. MicroStrategy tiene como objetivo recaudar US$42.000 millones en los próximos tres años mediante ventas de acciones en el mercado y ofertas de deuda convertible, que se utilizarán para comprar más Bitcoin. Con sus ofertas recientes desde las elecciones estadounidenses de noviembre, la empresa ya ha superado su objetivo de 2025 en cuanto a ventas en el mercado.

El lunes, las acciones subieron 4,7% y llegaron a cotizar US$427,73. El 21 de noviembre, llegaron a cotizar a US$543.

“MicroStrategy está aprovechando la ventana de oportunidad que ofrece el aumento del precio de Bitcoin y también la expectativa de que con una administración más amigable con Bitcoin, habrá más interés en Bitcoin y en MicroStrategy, particularmente entre los inversores institucionales”, dijo Palmer.

MicroStrategy ha emitido US$6.200 millones en bonos convertibles este año, ya que los fondos de cobertura buscan acciones para estrategias de arbitraje de bonos convertibles (comprando los bonos y vendiendo las acciones en corto, esencialmente apostando a la volatilidad de las acciones subyacentes).

Si bien las acciones de MicroStrategy enfrentan riesgos por la caída del precio de Bitcoin, los convertibles recientes de la empresa no conllevan tanto riesgo, dijo Palmer.

“La empresa ha sido muy cuidadosa al no emitir ningún instrumento de deuda que tenga cláusulas u otros factores desencadenantes que podrían ser un problema potencial si el precio de Bitcoin cayera significativamente”, dijo Palmer. “El impacto de tal caída no es tan grande como lo hubiera sido hace no mucho tiempo”.

La mayor moneda virtual subió más de 3,5% en un momento dado el lunes en Asia hasta un valor sin precedentes de US$106.493, superando su pico anterior del 5 de diciembre. Ha subido casi 150% este año.

Otras empresas relacionadas con las criptomonedas han seguido el ejemplo de Saylor. La empresa minera de Bitcoin Riot Platforms Inc. anunció el lunes que compró US$67,5 millones de la criptomoneda la semana pasada con una parte de las ganancias de una oferta de pagarés convertibles. Las acciones de la empresa subieron alrededor de 2% a US$13,26.